Finanz- und Industriekonzern. Finanz- und Industriekonzerne russischer Regionen

Industrielle Aktivität und Erdbeben Erdbeben werden nicht immer durch die Konfrontation von Naturkräften verursacht. Schließlich ist der Mensch, so unglaublich es auf den ersten Blick erscheinen mag, auch in der Lage, die Erdkruste zu erschüttern, die sich mehrere Dutzend Kilometer in die Tiefe erstreckt. Von

52. Finanzielle und wirtschaftliche Aktivitäten des Unternehmens Zunächst muss in diesem Abschnitt eine Reihe von Dokumenten analysiert werden, die die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des betreffenden Unternehmens charakterisieren. Im Abschnitt „Finanzplan“ selbst oder im Anhang zu

6. Industriepolitik 6.1. Die Industriepolitik sollte auf einem klaren Verständnis (Bewusstsein) für die Notwendigkeit eines autarken „Kerns“ in der Struktur der Wirtschaft basieren, unabhängig vom Außenhandel, und einer Peripherie, die unter Berücksichtigung der Entwicklung und Veränderungen der Welt geschaffen wird Wirtschaft.

Kapitel 12 Gruppe der sowjetischen Streitkräfte in Deutschland – Westliche Streitkräftegruppe 1945-1994

Gorzhankina S.V.

Unter Marktbedingungen ist die Bildung finanzindustrieller Komplexe unvermeidlich. Die Mechanismen für ihre Entstehung, Zusammensetzung und Struktur können aufgrund unterschiedlicher wirtschaftlicher Entwicklungsstufen, des Grads ihrer Kommerzialisierung und der Lage der Finanz-, Aktien- und Rohstoffmärkte unterschiedlich sein. Russische Merkmale im Zusammenhang mit der vergangenen groß angelegten Privatisierung, der Zerstörung bisheriger Wirtschaftsbeziehungen, der Inflation und der Investitionskrise.

Die Verschmelzung von Finanzkapital mit Industriekapital und die Bildung von Finanz- und Industrieverbänden auf dieser Grundlage spiegelt die objektiv stabilen Trends einer modernen Industriewirtschaft wider. Die gegenseitige Abhängigkeit der Hauptkapitalarten hat ein solches Ausmaß erreicht, dass nicht nur ihre autonome Existenz nicht mehr möglich ist, sondern sie in ihrer Bewegung auch danach streben, einheitliche Organisationszentren zu schaffen, die sie regulieren.

Die Wirtschaft der überwiegenden Mehrheit der hochentwickelten Länder besteht aus Analogien finanzieller Industriekonzerne – transnationaler Konzerne. Die Bildung großer Finanz- und Industriekomplexe ist mit der Notwendigkeit verbunden, groß angelegte wissenschaftliche Forschung und Entwicklung durchzuführen volle Nutzung technologisches Potenzial, Ausbau der industriellen Zusammenarbeit sowie der Wunsch, starken Schwankungen der Geschäftsbedingungen standzuhalten.

Finanz- und Industriekonzerne sind universelle, diversifizierte Komplexe, zu denen Industrieunternehmen, Banken, Handelsunternehmen, Versicherungs-, Renten-, Investment- und andere Unternehmen gehören. Sie bieten garantierten Zugang zu Finanz-, Kredit-, materiellen und technischen Ressourcen sowie die zuverlässigste und profitabelste Kapitalplatzierung.

Heute verfügt die Welt über umfangreiche Erfahrungen in der Gründung und Entwicklung von Finanz- und Industriekonzernen; es wurden viele Ansätze zu deren Gründung in Form unterschiedlichster Organisationsformen ausgearbeitet, die es ermöglichen, durch den Zusammenschluss zusätzliche Wettbewerbsvorteile zu erzielen von Industrie- und Finanzkapital. In ihrem Rahmen kommt es zu einer Vereinheitlichung Industrieunternehmen Mit Finanzinstitutionen basierend auf der Herstellung von Beziehungen wirtschaftlicher und finanzieller gegenseitiger Abhängigkeit, Arbeitsteilung und ihrer Koordinierung zur gemeinsamen Umsetzung Wirtschaftstätigkeit.

Flexibilität bei der Entscheidungsfindung und Koordination gemeinsamer Anstrengungen, gepaart mit der stabilen und langfristigen Natur der Beziehungen zwischen den in der Gruppe enthaltenen Unternehmen, verschaffen FIGs große Vorteile. Sie äußern sich vor allem in folgenden Möglichkeiten:

• Umsetzung Ihrer langfristigen Strategie in Bezug auf die Fähigkeit, die zukünftige Marktlage vorherzusehen und vorherzusagen;
• gemeinsame Produktions- und Wirtschaftsaktivitäten organisieren, gemeinsame Forschungs- und Produktionsprogramme durchführen;
• Vertiefung der Spezialisierung und Aufbau kooperativer Beziehungen, Zusammenarbeit im Liefer- und Vertriebsbereich, um damit verbundene Kosten zu sparen;
• die Konsistenz der Unternehmensaktionen während der Produktionsintegration erhöhen;
• Forschung und Entwicklung finanzieren und die erzielten Ergebnisse zeitnah in die Produktion umsetzen;
• den Investorenkreis erweitern, Beziehungen zu Finanzinstituten stärken;
• Investitionsressourcen konsolidieren;
• es ist rentabel, Investitionsressourcen neu zu verteilen und sie auf die profitabelsten und profitabelsten Bereiche zu konzentrieren;
• Material- und Finanzflüsse optimieren, auch im Hinblick auf steuerliche Verpflichtungen;
• Kosten sparen dank Verrechnungspreisen, Großserienproduktion, die eine Preisdifferenzierung ermöglicht, Verluste im Zusammenhang mit Schwankungen der Marktbedingungen reduzieren;
• Reduzieren Sie den Bedarf an Betriebskapital durch den Einsatz von Handelskrediten, Wechseln usw.;
• Verbesserung des Unternehmensimages auf in- und ausländischen Märkten.

Der Bedarf der russischen Wirtschaft an großen, vertikal integrierten und zugleich diversifizierten Industrieverbänden zeichnete sich bereits in den 60er Jahren ab. Um die Uneinigkeit zwischen den Abteilungen zu überwinden und die koordinierte Arbeit großer Wirtschafts- und Technologiekomplexe zu organisieren, unternahmen viele sowjetische Spezialisten große Anstrengungen. Es genügt, an das Experiment mit Wirtschaftsräten zu erinnern. Später wurden Wissenschafts- und Produktionsverbände (NPOs), gewerkschaftsübergreifende Industrieverbände (VPO), Handels- und Industrieverbände (TPO), agroindustrielle Komplexe (APC) bis hin zum staatlichen agroindustriellen Verband und territoriale Produktionsverbände gegründet.

Im Jahr 1993 stellte sich erneut die Frage nach der Schaffung hochintegrierter intersektoraler Verbände. In dieser Zeit war die Zerstörung der sektoralen Struktur des Industriemanagements fast abgeschlossen, was zu einer Schwächung der Koordination führte Produktionsaktivitäten Unternehmen, die viele Arten technologisch komplexer Produkte herstellen.

Im Zusammenhang mit der eigentlichen Fokussierung auf den Zerfall großer Industriekomplexe stießen die Unternehmen sofort auf Kontroll- und Finanzierungsprobleme, die vor allem mit der Insolvenz der Produktkonsumenten in den meisten Branchen, einer rückläufigen Investitionstätigkeit, einer mehr als bescheidenen Haushaltsfinanzierung und einem Mangel an Betriebskapital.

Viele Forscher sahen die Lösung dieser Probleme in der Bildung neuer Organisations- und Wirtschaftsstrukturen, die privatisierte Unternehmen unterschiedlicher technologischer Konnektivität vereinen und den Prozess der finanziellen und industriellen Integration, die Verschmelzung von Industriekapital mit Finanzkapital, auf einer neuen, gegenseitigen Ebene verkörpern wohltuende Grundlage. Der Vorteil dieser Formen liegt in der Möglichkeit, strategische Probleme der Produktionsentwicklung und Effizienzsteigerung nicht mehr auf reiner Kreditbasis, sondern auf der Grundlage einer Aktienmitgründung zu lösen.

Unter bestimmten russischen Bedingungen kann die Bildung von Finanzindustriekonzernen neben der Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit auf den Weltmärkten auch viele interne Krisenbekämpfungs- und Reformprobleme lösen. Die vorgeschlagenen Problemkomplexe in offiziellen Dokumenten und in der Arbeit einzelner Forscher variieren erheblich, können jedoch wie folgt gruppiert werden:

• Stärkung der Regulierung der Volkswirtschaft und Erleichterung der Umsetzung staatlicher Programme;
• dem Produktionsrückgang durch Stabilisierung der Wirtschaftsbeziehungen und Schaffung eines internen Wettbewerbsumfelds entgegenwirken;
• Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit der inländischen Produktion auf in- und ausländischen Märkten;
• Förderung der Währungsstabilisierung und Linderung von Zahlungsausfällen durch Erleichterung gegenseitiger Abrechnungen zwischen technologisch verbundenen Unternehmen;
• Unterstützung kleiner und mittlerer Unternehmen;
• Wiederbelebung von Anlageprozessen;
• Einleitung einer strukturellen Umstrukturierung, um den Rückgang des wissenschaftlichen und technischen Potenzials des Landes zu stoppen;
• Aufrechterhaltung der Verteidigungsfähigkeit des Staates bei gleichzeitiger Förderung der Umstellung des militärisch-industriellen Komplexes, ohne dessen enorme Leistungsfähigkeit einzubüßen;
• Verwaltung staatlicher Beteiligungen an Unternehmen und Produktionskomplexen;
• Stärkung des zerfallenen Wirtschaftsraums im gesamtrussischen und gesamten postsowjetischen Raum.

Innerhalb einer Finanzindustriegruppe können eine Reihe von Faktoren und Mechanismen implementiert werden, die die Effizienz sowohl der einzelnen Unternehmen, aus denen die Gruppe besteht, als auch der Finanzindustriegruppe als Ganzes steigern (Abb. 1).

Unternehmen derselben Technologiekette, die Teil eines Finanzindustriekonzerns sind, können den Verrechnungspreismechanismus nutzen: Sie bezahlen sich gegenseitig für die gelieferten Produkte nicht zu Marktpreisen, sondern zu niedrigeren Verrechnungspreisen.

Auch die teilweise oder vollständige Übertragung der Mehrwertsteuerzahlungen von den Zwischenstufen des Produktverkaufs einer juristischen Person – des Lieferanten an eine andere juristische Person – des Verbrauchers, auf die letzte Stufe in der technologischen Kette des Verkaufs von Fertigprodukten sorgt für Einsparungen beim Betriebskapital. Dadurch steigt die Produktionseffizienz.

Allgemeines Ausmaß der Entwicklung von Finanzindustriekonzernen in Russland

Die Bildung von Finanz- und Industriekonzernen in Russland begann offiziell mit dem Erlass des Dekrets des Präsidenten der Russischen Föderation „Über die Gründung von Finanz- und Industriekonzernen in der Russischen Föderation“ Nr. 2096 vom 5. Dezember 1993.

Abbildung 1. Schematische Darstellung der Funktionsweise des Finanzindustriekonzerns

Zum 1. März 1998 waren 74 Finanz- und Industriekonzerne im Staatsregister eingetragen, darunter. 9 transnational. Zu den Gruppen gehören mehr als 1.100 juristische Personen, darunter mehr als 150 Finanz- und Kreditinstitute. In der Registrierungsphase befinden sich 8 Finanz- und Industriekonzerne. Heute erbringen Finanz- und Industriekonzerne ein jährliches Produktionsvolumen von nahezu 70 Milliarden Rubel. Die Gesamtzahl der Beschäftigten in Finanzindustriekonzernen beträgt mehr als 4 Millionen Menschen. Nach Schätzungen von Experten vor der Krise sollten bis Ende 1998 mindestens 100 Finanz- und Industrieverbände offiziell in Russland tätig sein.

Finanzindustriekonzerne vereinen juristische Personen unterschiedlicher Organisations- und Rechtsformen sowie Eigentumsformen. Die überwiegende Mehrheit der Teilnehmer sind privatisierte und private Unternehmen, die nach der Art der vertikalen oder horizontalen Integration zusammengeschlossen sind und sich in Branchen und regionaler Zugehörigkeit unterscheiden. Grundsätzlich entsprechen die Aktivitäten der registrierten Gruppen den Prioritäten des Programms zur Unterstützung der Bildung von Finanzindustriegruppen (siehe Tabelle 1).

Tabelle 1
Branchenzugehörigkeit von Finanzindustriekonzernen in Russland

Generell ist die Gesamtheit der Finanzindustriekonzerne recht breit diversifiziert und deckt mehr als 100 Tätigkeitsbereiche in den unterschiedlichsten Branchen ab.

Finanz- und Industriekonzerne sind erfahrungsgemäß grundsätzlich auf langfristige Renditen ausgerichtet. Allerdings sind die Ergebnisse für 1995-1997 deuten darauf hin, dass die Konzerne bereits zu einem wesentlichen Faktor geworden sind, um dem Produktions- und Investitionsrückgang entgegenzuwirken. So gab es nach Angaben des Staatlichen Statistikausschusses Russlands (Formular 1-FIG) für die vorgestellte Gruppe offiziell registrierter Finanz- und Industriekonzerne im Jahr 1996 einen Anstieg des Volumens der hergestellten Produkte um 2 Prozent und einen Anstieg des Volumens um 10 Prozent Volumen der versendeten Industrieprodukte, ein Wachstum der vermögenswirksamen Investitionen um 8 Prozent. Die besten Gruppen in Bezug auf die Dynamik der Volumenindikatoren waren die Gruppen „Nischni Nowgorod Automobile“, „Unity“ (Agrarindustrie), „Ostsibirische Gruppe“ (Kraftstoff- und Energiekomplex und Petrochemie) und eine Reihe anderer. Besonders hervorzuheben ist der Beitrag zur industriellen Entwicklung der Finanz- und Industriekonzerne der Automobilindustrie, deren Bemühungen im Jahr 1996 weitgehend für eine Steigerung der Pkw-Produktion im Land um vier Prozent sorgten.

Auf Kosten der Eigenmittel des Unternehmens FIG Prompribor in den Jahren 1995–1996. schloss 10 Investitionsprojekte im Rahmen des Programms „Schaffung neuer Generationen von Energiemess- und -steuergeräten und Entwicklung ihrer industriellen Produktion in den Jahren 1995–1997“ ab.

Die seit der Gründung der ersten Finanz- und Industriekonzerne gesammelten Erfahrungen ermöglichen es uns, vorläufige Schlussfolgerungen über die wichtigsten Trends in ihrem Entstehungsprozess zu ziehen.

Basierend auf den Besonderheiten der russischen Wirtschaft können Gruppen nach folgenden Kriterien klassifiziert werden:

• Art zu erschaffen
• der Initiator der Formation,
• organisatorische Struktur,
• Form der industriellen Integration,
• Umfang der Aktivität.

Gemäß der Gründungsmethode sind alle derzeit tätigen russischen Finanz- und Industriekonzerne (die das offizielle Registrierungsverfahren durchlaufen haben und gemäß dem Bundesgesetz der Russischen Föderation „Über Finanz- und Industriekonzerne“ Nr. 190-FZ vom 30. Oktober gegründet wurden) , 1995) kann unterteilt werden in:

• gebildet durch Beschluss von Behörden (Bundes-, Regional-, Stadt usw.; auf der Grundlage zwischenstaatlicher Vereinbarungen);
• auf Initiative gegründet (als Ergebnis eines vertraglichen Prozesses auf freiwilliger Basis; Marktmethoden zur Konsolidierung von Aktienpaketen).

In der Praxis werden diese Methoden selten umgesetzt reiner Form. Oftmals werden in jeder der erstellten Gruppen Kombinationen mehrerer Optionen verwendet. In jüngster Zeit wurden FIGs hauptsächlich auf der Grundlage einer Vereinbarung auf Initiative der Teilnehmer durch Marktkonsolidierung von Vermögenswerten erstellt.

Durch Beschluss der Bundesbehörden (Dekret des Präsidenten der Russischen Föderation, Dekret der Regierung der Russischen Föderation) wurden folgende Gruppen geschaffen: „Magnitorskaya-Stahl“ (Dekret des Präsidenten der Russischen Föderation vom 27. Mai 1994 Nr. 1089); „Exohim“ (Erlass der Regierung der Russischen Föderation vom 6. Juli 1994 Nr. 858-r); „Volzhsko-Kama“ (Dekret des Präsidenten der Russischen Föderation vom 2. November 1994 Nr. 2057) usw.

Auf Beschluss der republikanischen und regionalen Verwaltung wurden Gruppen gegründet: „Ural-Pflanzen“, „Trans-Ural“ usw.

Auf Beschluss der Stadtverwaltung wurde beispielsweise die Finanz- und Industriegruppe Trekhgorka gegründet (Beschluss des Moskauer Bürgermeisters vom 30. Mai 1995).

Auf der Grundlage zwischenstaatlicher Vereinbarungen wurden folgende Gruppen registriert: „Interros“, „Nizhny Novgorod Automobiles“, „Accuracy“, „Aerofin“, „TaNACo“ usw.

Abhängig von vom Urheber der Schöpfung, dem konsolidierenden Kern, um den herum die gesamte Gruppe aufgebaut ist, können die derzeit verfügbaren Finanz- und Industriegruppen unterteilt werden in:

• Bankwesen,
• Industrie,
• Handel

Center „Bankwesen“ FIG ist eine Kredit- und Finanzorganisation. Der Wunsch russischer Banken, mit Industrieunternehmen zusammenzuarbeiten, beruht auf dem Wunsch, ihre Aktivitäten zu diversifizieren, neue Kunden zu gewinnen und das Investitionsrisiko zu reduzieren. Heute verlagert sich der Bankenwettbewerb auf die Industriekreditvergabe. Darüber hinaus ermöglicht die Aktionärskontrolle über Industrieunternehmen den Banken, ihren Einfluss auf den Märkten für Leasing, Factoring, Versicherungen und andere Finanzdienstleistungen auszubauen. Finanzielle Industriegruppen dieser Art zeichnen sich durch eine Vielzahl von Unternehmen aus, die in ihnen enthalten sind und möglicherweise weder in der Produktionskooperation noch in anderen wirtschaftlichen Interessen miteinander verbunden sind.

Die Hauptbedingung für die Entstehung „industriell“ FIG ist die Notwendigkeit, die Produktion und technische Entwicklung einer Gruppe von Unternehmen und Forschungseinrichtungen sicherzustellen, die gemeinsame Interessen an der technologischen Interaktion bei der Schaffung bestimmter Produkte und der Entwicklung neuer Technologien haben. Die „Initiatoren“ dieser Art von Finanzindustriegruppe sind Fabriken (JSC „Nizhny Novgorod Automobiles“ – FIG „Nizhny Novgorod Automobiles“, Magnitogorsk Iron and Steel Works – FIG „Magnitogorsk Steel“, JSC „VAZ“ und „KAMAZ“ – „ Volzhsko-Kama“ Abb.).

Wenn es bei der Zusammenarbeit zwischen Mitgliedern eines Finanz- und Industriekonzerns um eine Zusammenarbeit im Liefer- und Vertriebsbereich geht, sind die Führungspositionen selbstverständlich besetzt Handel Firmen. Viele Rohstoffproduzenten haben die Notwendigkeit einer engen Zusammenarbeit mit relativ großen und spezialisierten Unternehmen im Bereich Lieferung und Verkauf erkannt, die es ihnen ermöglicht, durch die Kontrolle nicht nur über den Produktions-, sondern auch den Vertriebszyklus wirksam auf den Markt einzuwirken.

Möglich sind „weiche“ (Konsortium, Verein, Gewerkschaft) und „harte“ (Halteform) Optionen organisatorische Struktur Finanz- und Industriekonzerne. Die Wahl der Art der Organisationsstruktur einer Finanzindustriegruppe wird durch die Eigentumsverhältnisse in der Gruppe, die Kapitalbindungen zwischen ihren Teilnehmern, eine Reihe vertraglicher und informeller gegenseitiger Verpflichtungen, Gründungsziele und Entwicklungsrichtungen bestimmt.

Eine Analyse der Aktivitäten russischer Finanz- und Industriekonzerne ergab, dass die Organisation der Zusammenarbeit zwischen den an der Gruppe beteiligten Unternehmen nach wie vor einer der Schwachpunkte von Finanz- und Industriekonzernen bleibt. Ansprüche an die Organisation des Managements von Finanzindustriekonzernen entstehen sowohl unter dem Gesichtspunkt der Beherrschbarkeit der Entwicklung des Konzerns als auch unter dem Gesichtspunkt der finanziellen Sicherheit seiner Pläne.

Gemäß dem Gesetz der Russischen Föderation „Über Finanz- und Industriekonzerne“ sind folgende Möglichkeiten zur Integration und Konsolidierung des Eigentums von Finanz- und Industriekonzernen möglich:

• Gründung einer Holdinggesellschaft (Haupt- und Tochtergesellschaft);
• Beteiligungssystem basierend auf einer Vereinbarung über die Gründung einer Finanzindustriegruppe.

Die bisher häufigste Form der Integration ist die Bildung „weicher“ assoziativer Strukturen auf der Grundlage der Entwicklung vertraglicher Beziehungen.

Dies gilt zunächst einmal als die schnellste und kostengünstigste Möglichkeit, die Möglichkeiten gemeinsamer Aktivitäten zu testen. Darüber hinaus ist die Attraktivität „weicher“ Formen mit der Motivation verbunden, sich mit Herstellern verwandter Produkte zusammenzuschließen. Für solche Finanz- und Industriekonzerne ist der Gruppengründungsvertrag eine Art Gründungsvertrag einer einfachen Personengesellschaft, deren allgemeine Geschäfte von der Zentralgesellschaft wahrgenommen werden.

Grundlage für das Funktionieren einer Finanz- und Industriegruppe kann ein ganzes System von Vereinbarungen über gemeinsame Aktivitäten sein, die jeweils diejenigen Teilnehmer umfassen, die in einem ihrer Tätigkeitsbereiche zusammenarbeiten. In diesem Fall kann die Zentralgesellschaft Aufzeichnungen über gemeinsame Aktivitäten im Rahmen aller Verträge führen.

Tatsächlich nutzen viele russische Finanz- und Industriekonzerne gleichzeitig mehrere Kapitalkonsolidierungsmechanismen: Eine Aktiengesellschaft wird gemeinsam gegründet, einige Gruppenmitglieder beteiligen sich am Kapital anderer und die Kapitalkonzentration wird durch Kredite erreicht. So besitzt im Finanz- und Industriekonzern „Interros“ die Aktiengesellschaft „INROSKapital“, die den größten Anteil am Kapital des von der Gruppe gegründeten Unternehmens (12,9 %) beisteuerte, 34,8 % der Aktien von JSCB. International Financial Company“ und 20,93 % der Anteile der JSC „Phosphorit“, die zur gleichen Finanz- und Industriegruppe gehört.

Bei der Bildung des genehmigten Kapitals der Zentralgesellschaft eines Finanzindustriekonzerns gibt es widersprüchliche Tendenzen. Die Gruppenmitglieder streben einen gleichberechtigten Einfluss auf die Aktivitäten des Zentralunternehmens und in diesem Zusammenhang eine Gleichheit der Beiträge zu diesem an genehmigtes Kapital. Dieser Wunsch wird besonders deutlich, wenn bei erheblichen Unterschieden zwischen Unternehmen hinsichtlich der Größe des Vermögens die Einlagen in das genehmigte Kapital der Zentralgesellschaft für alle oder fast alle Gründer gleich festgelegt werden (Abb. „Ural Plants“, Abb. „Russian Fur Corporation“. "). Die gleichberechtigte Beteiligung der finanzindustriellen Konzernunternehmen am Kapital der entstehenden Zentralgesellschaft schafft jedoch noch nicht die machtvollen und wirtschaftlichen Voraussetzungen für die Konvergenz ihrer Interessen. Gleichzeitig kommt es häufig zu einer erheblichen Streuung der Anteile einzelner Teilnehmer an diesem Kapital. Dieser Umstand lässt sich nicht allein durch Unterschiede in ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit erklären. Somit beträgt die Beteiligung der Avtobank am Kapital der Zentralgesellschaft FIG „Nizhny Novgorod Automobiles“ nur 0,05 %. Die Streuung der Anteile kann als Anerkennung der bereits etablierten Verteilung der wirtschaftlichen Rollen in der Gruppe oder als Unvermeidlichkeit der nachfolgenden Transformation von Finanzindustriekonzernen angesehen werden. Im Finanz- und Industriekonzern Magnitogorsk Steel sticht beispielsweise die JSC Magnitogorsk Iron and Steel Works hervor, deren Anteil am genehmigten Kapital der Zentralgesellschaft 65,13 % beträgt.

Bemerkenswert ist, dass die meisten russischen Finanz- und Industriekonzerne durch eine eher bescheidene Beteiligung der Bankstrukturen am genehmigten Kapital der Zentralgesellschaft der Gruppe gekennzeichnet sind. Für die FIG „Svyatogor“ sind es weniger als ein Prozent, für die FIG „Nizhny Novgorod Automobiles“ – 8,87 %. Im Finanz- und Industriekonzern Magnitogorsk Steel besitzt die Promstroybank 4,2 % der Anteile des Zentralunternehmens AvtoVAZbank – 2,1 %.

Der Umfang der Konsolidierung der Ressourcen im genehmigten Kapital der Zentralgesellschaft eines Finanzindustriekonzerns ist oft relativ gering. In den meisten Fällen ist die Zentralgesellschaft in ihrem wirtschaftlichen Gewicht vielen Gründern unterlegen. Dies beeinträchtigt die Kontrollierbarkeit der Entwicklung des Finanz- und Industriekonzerns.

Die Attraktivität organisatorischer Zusammenschlüsse wie Holdinggesellschaften ist noch gering. Reale Holdingstrukturen in der heimischen Wirtschaft weisen unterschiedliche Effizienz auf. Eine Holding als Organisationsform eines Finanzindustriekonzerns setzt die Präsenz von Mutter- und Tochtergesellschaften voraus. Der erste ist Eigentümer der zweiten (hat Mehrheitsanteile an deren genehmigtem Kapital). Eine solche Gruppe entsteht durch Erwerb (Kauf) oder Gründung neuer, unselbstständiger Unternehmen.

Zu den Hauptgründen, die die Gründung eines Finanzindustriekonzerns dieser Art erschweren, gehören folgende:

• Mangel an Eigenkapital, das ausreicht, um Anteile an Unternehmen zu erwerben, die an der Kooperation beteiligt sind;
• Zurückhaltung, ein „Tochterunternehmen“ oder abhängiges Unternehmen zu werden und noch nicht zerstörte Hoffnungen, sich selbstständig am Markt zu etablieren;
• das Vorhandensein recht komplexer bürokratischer Verfahren bei der Registrierung von Beteiligungen; Beschränkungen der Tätigkeitsbereiche, Marktanteile.

Zu den Finanzindustriegruppen dieser Art können mit großem Abstand die Gruppen „Ruskhim“ und „Nosta-Truby-Gaz“ gehören, die sich auf die Vertrauensbeziehungen des Mutterunternehmens mit den übrigen Teilnehmern konzentrieren und in deren Management Staatsblöcke tätig sind Anteile der zur Gruppe gehörenden Unternehmen.

Als akzeptabelster Ausweg aus dieser Situation gilt die anvertraute Vermögensverwaltung (Trust). Der Mangel an Geld zur Sicherung des Wirtschaftsumsatzes und die Erschöpfung der Ressourcen selbst der größten Handelsstrukturen haben das Investitionspotenzial erheblich verringert und dazu geführt, dass die Möglichkeiten zur Verbesserung der Wirtschaftsstruktur durch den direkten Erwerb von Beteiligungen ausgeschöpft wurden. Der Trust ermöglicht es Ihnen, die Gründung großer Unternehmen zu organisieren, ohne dass die strukturbildenden Unternehmen erhebliche Mittel aufwenden müssen.

Die Ausrichtung auf die eine oder andere der oben genannten Integrationsformen im Rahmen von Finanzindustriekonzernen hängt maßgeblich von der gewählten Zielstrategie des Komplexes ab. Die Erfahrung zeigt: Sobald „weichere“ Methoden zur Sicherstellung der Kontrollierbarkeit ihre Möglichkeiten zur effektiven Führung eines Unternehmens erschöpfen, werden sie durch härtere, zurückhaltende Methoden ersetzt. Daher ist davon auszugehen, dass die Zahl der Holdingstrukturen in naher Zukunft allmählich zunehmen wird.

FIGs können variieren durch Formen der Produktionsintegration: vertikal, horizontal und Konglomerate. Vertikale Abbildungen- Hierbei handelt es sich um Verbände, in denen teilnehmende Unternehmen einen Produkttyp herstellen und sich in verschiedenen Phasen an dessen Produktion beteiligen. Ein Beispiel ist die FIG „Tula Industrialist“, „Metal Industry“, „Magnitogorsk Steel“, „Nosta-Truby-Gas“ usw. Insbesondere in der FIG „Tula Industrialist“ nimmt JSC die führende Position in der Gruppe ein „Tulachermet“. Fast alle an der Gruppe beteiligten Industrieunternehmen beliefern sie entweder mit ihren Produkten oder beziehen von ihr Rohstoffe, tauschen Aufträge und Ressourcen aus. Gleichzeitig fungiert Tulachermet als wichtigstes konzerninternes Zentrum der Aktionärskontrolle von Unternehmen wie Yubskomet und Tula Industrialist Bank. FIG „Metalloindustry“ ist eine vertikal integrierte Struktur, die die gesamte Kette von der Gewinnung und Anreicherung von Eisenerz bis zur Herstellung technischer Produkte vereint.

Horizontale Finanz- und Industriegruppen sind Gruppen, in denen beteiligte Unternehmen auf denselben Stufen produzieren oder dieselben Produkte herstellen. ZU diese Art Dazu gehören die folgenden Finanz- und Industriegruppen: „Prompribor“, „Exohim“, „Ostsibirische Gruppe“ usw. Die Finanz- und Industriegruppe „Prompribor“ umfasst 16 größten Unternehmen, Herstellung von Geräten zur Überwachung und Regulierung technologischer Prozesse und zur Abrechnung von Energieressourcen. Unter ihnen: Saransk Instrument-Making Plant JSC, MZTA JSC und MZEP JSC (Moskau) usw.

Gleichzeitig ist anzumerken, dass diese Art der Integration am strengsten vom Staatlichen Komitee für Antimonopolpolitik und Unterstützung neuer Wirtschaftsstrukturen kontrolliert wird: Verbände (große Aktiengesellschaften, Finanzindustriekonzerne) nehmen mehr als 35 % ein Der bundesstaatliche oder lokale Markt für bestimmte Warengruppen hat große Schwierigkeiten, die Prüfung und Genehmigung durch diese Abteilung zu bestehen.

Stark diversifizierte Finanz- und Industriekonzerne (oder Konglomerate) sind Gruppen, die mehrere direkt unabhängige Branchen umfassen. Dazu gehört zunächst die Finanz- und Industriegruppe Interros, zu der folgende Unternehmen gehören, die in verschiedenen Wirtschaftszweigen tätig sind: RAO Norilsk Nickel, JSC Kuznetsk Metallurgical Plant, JSC Novokuznetsk Aluminium Plant (Metallurgie), JSC LOMO (Optik), JSC Khimvolokno, JSC Phosphorit (chemische Industrie), Staatsunternehmen Oktyabrskaya Eisenbahn" (Transport).

Es können Finanz- und Industriegruppen klassifiziert werden nach Umfang der Aktivität in regional, interregional und transnational.

Der Trend zur Bildung regionaler Finanz- und Industriekonzerne wird aktiv unterstützt örtlichen Behörden Exekutivgewalt und wird von ihnen einerseits als Möglichkeit zur Stärkung der Position der Regionen im Verhältnis zum Zentrum und andererseits als Mittel zur Lösung regionaler wirtschaftlicher und sozialer Probleme angesehen. Die Kommunalverwaltungen verbinden die Bildung von Finanzindustriekonzernen mit großen Regionalprogrammen, die den strukturellen Umbau technologisch vernetzter Unternehmen unter Berücksichtigung der vorrangigen Aufgaben der Beschäftigungserhaltung und -lösung sicherstellen Umweltprobleme. Die größte positive Ausbildungserfahrung regionale Gruppen in Tula und Rjasan angesammelt.

Interregionale Zusammenarbeit ist beispielsweise typisch für den Finanz- und Industriekonzern „Unity“. Die FIG setzt sich zum Ziel, den Markt der Ural- und Sibirischen Regionen mit hochwertigen und günstigen Nahrungsmitteln zu sättigen, die Importsubstitution in diesem Bereich sicherzustellen und die Unternehmen radikal technisch umzurüsten Nahrungsmittelindustrie. Zu den Gruppenmitgliedern gehören in diesem Zusammenhang Unternehmen, die die Versorgung mit landwirtschaftlichen Rohstoffen, deren Verarbeitung und die technologische Umrüstung der Lebensmittelindustrie gewährleisten. Eine Besonderheit der FIG ist die Einbeziehung des High-Tech-Verteidigungsunternehmens Mashinostroitel (Perm), das produziert technologische Ausrüstung für den agroindustriellen Komplex.

Zu den interregionalen Finanz- und Industriegruppen gehören auch „United Mining and Metallurgical Company“, „Siberian-Ural Aluminium“, „East Siberian Group“ usw. Zwischen Unternehmen, die Folgendes anbieten vertikale Integration Im Rahmen der Finanz- und Industriegruppe „United Mining and Metallurgical Company“ bestehen für beide Seiten vorteilhafte Kooperationsbeziehungen: von der Gewinnung und Primärverarbeitung von Kohle und Bergbaurohstoffen bis hin zur Produktion von Stahl, fertigen Metallprodukten, deren Transport und Verkauf . Die Nähe der Rohstoffunternehmen zu Hüttenwerken sowie die geografisch vorteilhafte Lage des Hafens, der zur Nakhodka Sea Trade Port OJSC-Gruppe gehört (da die Länder des Südostens und Zentralasien die aktivsten ausländischen Partner auf dem Eisenmetallmarkt) sind wichtige Vorteile der Gruppe.

Gleichzeitig machen transnationale Finanz- und Industriekonzerne, zu deren Mitgliedern juristische Personen unter der Gerichtsbarkeit der GUS-Mitgliedstaaten gehören, ihre Präsenz aktiver bekannt.

Der Zusammenbruch der UdSSR, der zur Bildung einer Reihe souveräner Staaten führte, führte zum Abbruch früherer Wirtschaftsbeziehungen, zum Zusammenbruch etablierter Kooperationsbeziehungen und in der Folge zur Lähmung bestimmter Sektoren der Wirtschaft des Neuen unabhängige Staaten. Die GUS-Mitgliedsländer streben danach, die Geschäftskontakte durch die Gründung internationaler Finanz- und Industrieverbände wiederherzustellen.

Derzeit gibt es 9 Gruppen dieses Typs: „Interros“ (Russland, Kasachstan), „Nizhny Novgorod Automobiles“ (Russland, Weißrussland, Ukraine, Kirgisistan, Tadschikistan, Moldawien, Lettland), „Accuracy“ (Russland, Weißrussland, Ukraine), „ Transnational Aluminium Company (Russland, Ukraine), Siberian Aluminium (Russland, Kasachstan), Aerofin usw.

Ein Beispiel hierfür ist natürlich die Finanz- und Industriegruppe Nizhny Novgorod Automobiles, deren Teilnehmerauswahl sich auf Kooperationsbeziehungen mit Unternehmen aus der Ukraine, Weißrussland, Kirgisistan und Lettland konzentriert. So erhält RAF JSC (Elagva, Lettland) von GAZ JSC (Nischni Nowgorod, Russische Föderation) 77 Positionen an Fertigteilen und Baugruppen. Ukrainische Teilnehmer (PO Belotserkovshchina und Chernigov Plant) beliefern GAZ JSC mit Reifen und Antriebswellen. JSC „Kyrgyz Automobile Assembly Plant“ (Bischkek, Kirgisistan), das Fahrgestelle von JSC „GAZ“ erhält, liefert Kühlkühler für den Bedarf von Finanzindustriekonzernen.

Wenn wir die Betrachtung von Finanzindustriegruppen unter dem Gesichtspunkt der Beurteilung ihrer Größenordnung angehen: das Volumen der Industrieproduktion, die Anzahl der Beschäftigten usw., dann können die Gruppen in große, mittlere und kleine Gruppen unterteilt werden.

Heute haben mindestens zehn der größten Konzerne die Möglichkeit, zu „Lokomotiven“ der Volkswirtschaft zu werden. Dies sind „Nischni Nowgorod Automobile“, „Metallindustrie“, „Magnitogorsk Steel“, „Volzhsko-Kama“ usw.

Im Rahmen der Finanz- und Industriegruppe Magnitogorsk Steel, die über eine klare technologische Zusammenarbeit und einen klaren Führer in der Person der Magnitogorsk Iron and Steel Works JSC verfügt, konnten 18 Unternehmen mit einer Belegschaft von mehr als 260.000 Personen fest vereint werden Vermögenswerte von 5072 Milliarden Rubel und ein kommerzielles Produktionsvolumen von mehr als 3,3 Billionen Rubel. Das führende Investitionsprojekt innerhalb der FIG ist die Inbetriebnahme eines Komplexes bei MMK JSC zur Produktion von 5 Millionen Tonnen warmgewalzten und 2 Millionen Tonnen kaltgewalzten Stahlblechen pro Jahr. Diese Produkte werden sowohl an den inländischen als auch an den ausländischen Markt geliefert (1.400.000 Tonnen bzw. 600.000 Tonnen pro Jahr).

Zu den größten registrierten Finanzindustriekonzernen gehört Volzhsko-Kamaskaya, zu dem auch die Automobilherstellerverbände AvtoVAZ JSC und KamAZ JSC gehören. Die Gesamtzahl der Mitarbeiter beträgt 231.000 Menschen. Im Rahmen der Finanzindustriegruppe werden eine Reihe vielversprechender Investitionsprojekte umgesetzt. JSC AvtoVAZ produziert kraftstoffeffiziente Autos VAZ 2110, 2114, 2123. Ein Programm zur Produktion von Diesel-Pkw wurde skizziert. JSC KamAZ verfügt über ein Programm zur Modernisierung von Aggregaten für dreiachsige Traktoren mit einer Tragfähigkeit von 8 bis 12 Tonnen und Lastzüge mit einer Tragfähigkeit von 16 bis 20 Tonnen. Die Produktion von Oka-Autos wird ausgeweitet, auch für behinderte Menschen.

Die Ergebnisse der Aktivitäten russischer Finanz- und Industriekonzerne ermöglichen es uns, darüber zu sprechen positive Auswirkung Integration von Finanz- und Industriekapital nicht nur auf der Makro-, sondern auch auf der Mikroebene. Mehr als die Hälfte der derzeit agierenden Konzerne kann man als „Inseln der Stabilität“ im Meer des Chaos bezeichnen, das alle Wirtschaftszweige erfasst hat. Nach Angaben von allein 15 Finanzindustriekonzernen stiegen 1997 deren Produktionsvolumen um fünf Prozent, die Menge der verkauften Produkte um 40 Prozent, die Exporte um 28 Prozent und die Investitionen um 250 Prozent. Das FIG-Portfolio umfasst über 200 Investitionsprojekte mit einer Gesamtfinanzierung von 65 Billionen Rubel.

Probleme mit der Funktionsweise finanzieller Industriekonzerne

Trotz einiger von Finanz- und Industriekonzernen erzielter Ergebnisse und der entsprechenden Gesetzgebungsarbeit steht ihre Gründung vor ernsthaften Problemen und Schwierigkeiten.

Unter den bestehenden Problemen der Bildung und Funktionsweise von Finanzindustriegruppen können wir Folgendes hervorheben: allgemeine wirtschaftliche, gesetzgeberische, organisatorische und finanzielle Probleme.

Allgemeine wirtschaftliche Schwierigkeiten sind offensichtlich. Sie beziehen sich auf die schwierige finanzielle und wirtschaftliche Situation der meisten Hersteller, den Rückgang der Investitionstätigkeit, die fehlende staatliche Unterstützung und die Inflexibilität der Steuerpolitik.

Viele Rechtsfragen erfordern schnelle gesetzgeberische Lösungen. Es besteht Bedarf an einer klaren Regelung des rechtlichen Wesens von Finanzindustriekonzernen. Die Hauptrolle bei der Bildung einer Gruppe kommt der Vereinbarung über ihre Gründung zu, deren rechtlicher Status unklar ist. Einige Experten subsumieren diese Vereinbarung unter einem einfachen Gesellschaftsvertrag, der in genau definiert ist Bürgerliches Gesetzbuch. Im Rahmen dieser Vereinbarung verpflichtet sich eine Gruppe von Personen, ihre Beiträge zu bündeln und gemeinsam zu handeln, ohne eine juristische Person zu gründen, um Gewinn zu erzielen und/oder einen anderen rechtlichen Zweck zu verfolgen. Und im Gesetz über Finanzindustriekonzerne sind vertragliche Beziehungen eindeutig mit der Gründung einer neuen juristischen Person (Zentralgesellschaft) verbunden.

Auch das Verfahren zur Vorbereitung der Unterlagen zur Registrierung einer Finanzindustriegruppe muss geklärt werden: Sollen die Gruppenmitglieder eine Vereinbarung mit einer bereits registrierten Zentralgesellschaft unterzeichnen oder zunächst eine Vereinbarung unterzeichnen und dann im Rahmen der Umsetzung der Vereinbarung eine Zentralgesellschaft gründen?

Das Gesetz über Finanzindustriekonzerne schreibt in allen Fällen den Abschluss einer Vereinbarung über die Gründung einer Finanzindustriegruppe vor, mit Ausnahme der Bildung einer Gruppe nach dem Holdingprinzip.

Die Frage des Mechanismus zur Entscheidungsfindung des Managements in Finanzindustriekonzernen ist nicht ausreichend gelöst. Die Verwaltungsfunktionen der Finanz- und Industriegruppe werden vom Gouverneursrat und der Zentralgesellschaft wahrgenommen, die für die laufende Verwaltung der Aktivitäten der Finanz- und Industriegruppe geschaffen wurde. Die Art und Weise, wie jedes dieser Gremien Entscheidungen trifft, ist unterschiedlich. Wenn die Zentralgesellschaft in Form einer Aktiengesellschaft gegründet wird und daher dem Gesetz „Über Aktiengesellschaften“ unterliegt, werden Entscheidungen von der Hauptversammlung der Zentralgesellschaft getroffen. Im Gouverneursrat werden Entscheidungen nach dem Prinzip getroffen: ein Vorstandsmitglied – eine Stimme in der Hauptversammlung der Zentralgesellschaft – die Abstimmung erfolgt in Stammaktienpaketen.

Die Beschränkung der Beteiligung von Banken an mehr als einem Finanzindustriekonzern wird bereits überarbeitet Staatsduma und vielleicht wird es Finanzinstituten erlaubt, mehreren Gruppen anzugehören.

Der Artikel über die gesamtschuldnerische Haftung der Teilnehmer für die Verpflichtungen der Zentralgesellschaft, die sich aus der Tätigkeit des Finanz- und Industriekonzerns ergeben, bedarf der Ausarbeitung und Klarstellung. Da die gesamtschuldnerische Haftung die Haftung mit dem gesamten Vermögen voraussetzt und die Beteiligung an einer Finanzindustriegruppe für jedes Unternehmen nur auf einen Teil seines Vermögens beschränkt werden kann, wäre es logischer, die Haftung jedes Unternehmens auf seinen Anteil am Gesamtvermögen zu beschränken zur Umsetzung des Finanzindustriegruppenprogramms gegründet. Das Gesetz erlaubt Ihnen, im Vertrag nur die Einzelheiten der Durchführung der gesamtschuldnerischen Haftung festzulegen. Dieser Umstand führt bei potenziellen Teilnehmern zu einer natürlichen Vorsicht bei der Gruppenbildung.

Auch die Art und Weise der Trennung und Konsolidierung von Vermögenswerten für die Tätigkeit von Finanz- und Industriekonzernen ist nicht durch Vorschriften geregelt: Wie geschieht dies im Rahmen konkreter umgesetzter Programme, ob erfolgt diese Übertragung im Rahmen von Treuhandverträgen oder auf andere Weise? Weg usw.

Es ist wichtig, einen klaren Mechanismus für die Verteilung staatlicher Aufträge zwischen Unternehmen, das Finanzierungsverfahren und die Verantwortung für die Auftragsausführung auszuarbeiten.

Hinsichtlich Rechtliche Rahmenbedingungen staatliche Unterstützung, dann werden die Anreize für die Gründung und den Betrieb von Finanzindustriekonzernen bisher hauptsächlich auf dem Papier dargestellt (hauptsächlich in Artikel 15 des Gesetzes über Finanzindustriekonzerne) und haben kaum Bezug dazu vorhandene Funktionen Mechanismus zur Verwaltung einheitlicher Unternehmensaktivitäten.

Probleme organisatorischer Natur werden vor allem durch mangelnde Entwicklung verursacht Organisationsstrukturen Management von Finanzindustriekonzernen; fehlende Regulierungsbefugnisse des Zentralunternehmens; ein hoher Kostenanteil, der mit dem internen Umsatz der Gruppe verbunden ist.

Unter den finanziellen Schwierigkeiten beim Funktionieren von Finanz- und Industriekonzernen ist zunächst das von ihnen eingeschätzte geringe Potenzial der russischen Geschäftsbanken zu erwähnen eigenes Kapital, was ihnen nicht die Möglichkeit gibt, nennenswerte Beträge in die Industrie zu investieren. Selbst bei günstigen wirtschaftlichen und politischen Bedingungen für die Entwicklung dieses Prozesses werden russische Banken nicht in der Lage sein, den Investitionsbedarf der Produktion um mehr als 10 % zu decken. Daher besteht die Notwendigkeit, ausländische Investitionen anzuziehen, was ohne staatliche Garantien nicht möglich ist.

Für die erfolgreiche Entwicklung etablierter und die Entstehung neuer funktionaler Finanzindustriekonzerne sind gemeinsame Anstrengungen der Legislative und der Exekutive von Interesse wissenschaftliche Zentren und Unternehmensspezialisten zur Lösung der oben genannten Probleme.

Finanz- und Industriekonzerne sind eine Reihe von Unternehmen, die zusammengeschlossen sind allgemeine Struktur Verwaltung und Quelle der Kreditvergabe, bei der es sich in der Regel um eine Bank handelt. Die zur Finanzindustriegruppe gehörenden Unternehmen vertreten nicht unbedingt die Interessen einer bestimmten Branche. Sie können unterschiedliche Funktionen auf dem Markt erfüllen und unterschiedliche Produkte herstellen. Allerdings erfolgen alle Kapitalanlagen aus einer Hand. Darüber hinaus handelt es sich bei Finanz- und Industriekonzernen um Konzerne, manchmal um Konzerne, deren Anteile mehrheitlich einer Privatperson gehören, die die Entwicklungsstrategie aller bestimmt

Sichtbare Autonomie und Struktur

Formal und rechtlich gesehen agieren solche Unternehmen autonom voneinander. Gleichzeitig bilden sie mit externer Verwaltung und Finanzierung das, was wir früher „Finanzindustriegruppen“ nannten. Charakteristisch ist, dass sich Unternehmen trotz aller scheinbaren Autonomie auf die Erfüllung einer bestimmten Aufgabe konzentrieren, die möglicherweise nicht direkt mit den Anforderungen für das Wachstum des Wirtschaftseinkommens zusammenhängt. Die finanzielle Kapitalisierung erfolgt häufig durch die Konzentration völlig unterschiedlicher Ressourcen.

Finanz- und Industriekonzerne integrieren die Bemühungen von Rechts-, Versicherungs- und Finanzunternehmen, mehreren alternativen Medienressourcen und natürlich technologische Produktion. Was können sie gemeinsam haben, außer dem banalen Wunsch des Eigentümers, ein wenig Geld zu verdienen? Offensichtlich Politik. Es ist nur so, dass es ab einem bestimmten Niveau der Geschäftsentwicklung nicht mehr so ​​sehr um gerichtliche und rechtliche als vielmehr um politische und instrumentelle Garantien für die Wahrung der Unverletzlichkeit des angesammelten Kapitals geht. Und dies ist nur möglich, wenn Industrie-, Finanz-, Bank- und andere Kapitalarten in politisches Kapital, also in Macht, umgewandelt werden. Tatsächlich zielen die Aktivitäten jedes Finanz- und Industriekonzerns darauf ab, ein solches Problem zu lösen.

• Industrielle Finanz- und Industriekonzerne sind nach dem Konzernprinzip agierende Industrieverbände. Es kommt selten vor, dass solche Gruppen die Vorteile eines Unternehmens in sich vereinen
• Klassische Finanz- und Industriekonzerne sind auf Vertragsbasis gegründete Zusammenschlüsse, die als Grundeinheit eine Verwaltungsgesellschaft bilden. Alle Struktureinheiten des Finanzindustriekonzerns behalten ihre bisherige Struktur

Finanz- und Industriekonzerne in Russland

Finanzindustriekonzerne sind im Prinzip ein rein russisches Phänomen, das dank der entsprechenden Russischen Föderation bereits in der zweiten Hälfte des Jahres 1993 entstand. Ursprünglich ging man davon aus, dass sich der Staat durch die Bildung solcher Gruppen schnell von einer Reihe unkontrollierbarer und im Großen und Ganzen unrentabler postsowjetischer Unternehmen befreien und den ungesunden, wilden Wettbewerb irgendwie rationalisieren könnte. Der Mechanismus zur Schaffung finanzieller Industriekonzerne beinhaltete jedoch nicht die Bildung von Mechanismen der „freundlichen Integration“, was die Entstehung von Superplayern provozierte, die in verschiedenen Marktnischen eine beherrschende Stellung einnahmen. Anstelle eines kontrollierten Wettbewerbsumfelds wurden so Totalmonopole geschaffen, die ganze Industrien und Wirtschaftszweige kontrollierten. Und dies wiederum führte zu einer ebenso starken Abhängigkeit der Unternehmen von den Aktivitäten Regierungsbehörden. Dank der Schaffung eigener politischer Projekte begannen sie, die „notwendige“ politische Lobbyarbeit zu schaffen

BILDUNGSMINISTERIUM DER REPUBLIK WEISSRUSSLAND

„BELARUSCHISCHE STAATLICHE WIRTSCHAFTSUNIVERSITÄT“

Abteilung für Ökonomie von Industrieunternehmen

Disziplin: Ökonomie der Organisation (Unternehmen)

Zum Thema: „Finanz- und Industriekonzerne“

Minsk 2015

1. Finanzindustrieller Konzern (FIG) als Form der Unternehmensvereinigung

2. Kombination von Industrie- und Finanzkapital

3. Vorteile der Teilnehmer einer Finanzindustriegruppe

4. Funktionen von FPG

5. Voraussetzungen für die Bildung von Finanzindustriekonzernen in Weißrussland

6. Finanzindustriekonzerne in Weißrussland

Liste der verwendeten Quellen

Finanzindustrieller Konzern (FIG) als Form der Unternehmensvereinigung

Gemäß dem Gesetz der Republik Belarus vom 04.06.1999 Nr. 265-Z „Über Finanz- und Industriegruppen“ ist eine Finanz- und Industriegruppe eine Vereinigung juristischer Personen (Gruppenmitglieder), die auf der Grundlage eines wirtschaftlichen Handelns tätig sind Vereinbarung über die Gründung einer Finanz-Industriegruppe.

Die Finanz- und Industriegruppe wird gegründet, um die wirtschaftliche Integration ihrer Teilnehmer für die Umsetzung von Investitionsprojekten und -programmen sicherzustellen, die darauf abzielen, die Wettbewerbsfähigkeit von Waren (Bauarbeiten, Dienstleistungen) zu steigern und ihre Absatzmärkte zu erweitern, die Produktionseffizienz zu steigern und neue zu schaffen Arbeitsplätze.

Der Finanz- und Industriekonzern ist keine juristische Person.

Es gibt auch ein Konzept wie eine transnationale Finanz- und Industriegruppe – eine Finanz- und Industriegruppe, zu deren Mitgliedern juristische Personen gehören – Einwohner und Nichtansässige der Republik Belarus.

Die Begründer der Analyse und Untersuchung des Wesens des Kapitals, Grundkonzepte moderne Theorie Integration von Finanz- und Industriekapital sind Hilferding R., Lenin V.I., Marshall A., Hayek F., Chamberlin E.

Der Prozess der Gründung eines Finanzindustriekonzerns erfordert erhebliche staatliche Unterstützung. Daraus ergeben sich für die staatlichen Stellen folgende Aufgaben: alle künstlichen Hindernisse für die Bündelung von Kapital zu beseitigen, Maßnahmen zu entwickeln, um diesen Prozess zeitnah zu unterstützen und für eine gleichmäßige Verteilung auf verschiedene Tätigkeitsfelder zu sorgen.

Kombination von Industrie- und Finanzkapital

Betrachten wir Industrie- und Finanzkapital getrennt. Industriekapital dient dem Produktionssektor, Bankkapital versorgt den Kreditsektor. Investitionen in den realen Wirtschaftssektor gehen mit dem Erwerb materieller Ressourcen und Arbeitskräfte, deren Produktionsverbrauch, der Anhäufung von Abschreibungskosten und im Endstadium dem Erhalt von Kapitalerhöhungen durch den Verkauf von Fertigprodukten einher. die wiederum zur Erneuerung und Erweiterung der Produktion genutzt wird. Der Umlauf von Bankkapital ist durch den Erwerb von erhöhtem Kapital durch Finanztransaktionen oder die Gewährung eines Kredits gekennzeichnet. Die Umschlagshäufigkeit des Bankkapitals ist deutlich höher als die des Industriekapitals.

In finanzindustriellen Konzernen werden diese beiden Kapitalformen zu finanzindustriellem Kapital zusammengefasst, das einen spezifischen Bewegungscharakter aufweist und besondere Form Verkehr. Durch den Einsatz können Sie die Rendite erheblich steigern und durch den kombinierten Betrieb höhere Einnahmen erzielen. Vorübergehend freigegeben Geldmittel bei einem Unternehmen – einem Mitglied einer Finanzindustriegruppe – kann zur Deckung des Bargeldbedarfs anderer Unternehmen – Mitglieder der Gruppe – verwendet werden, da die Bewegung ihres Kapitals und die Umsatzgeschwindigkeit unterschiedlich sind. Das spart Geld, weil kein Fremdkapital von außen eingeworben wird. Darüber hinaus können vorübergehend freie Mittel von Unternehmen, die bereits als Bankkapital vorliegen, für die Ausgabe von Wertpapieren, spekulative Transaktionen, Währungstransaktionen, komplexe und unkonventionelle Handelspläne und -kombinationen, die Platzierung von Krediten und anderen Vermögenswerten an einem beliebigen Ort usw. verwendet werden. Die Wirkung der kombinierten Nutzung von Kapital (Bank- und Industriekapital) ist deutlich größer als die Summe der Ergebnisse ihrer getrennten Funktionsweise.

Besondere Merkmale der Finanz- und Industriegruppe sind:

· obligatorische Präsenz von Banken, anderen Finanz- und Kreditinstituten sowie Industrieorganisationen;

· das Vorhandensein einer zentralen Hauptkampagne;

· staatliche Prüfung des Organisationsvorhabens;

· staatliche Registrierung als Finanz- und Industriekonzern.

Vorteile der Teilnehmer einer Finanzindustriegruppe

Teilnehmer der Finanz- und Industriegruppe sind juristische Personen, die jede Art von Wirtschaftstätigkeit ausüben, die nicht durch die Gesetzgebung der Republik Belarus verboten ist, und Waren (Arbeit, Dienstleistungen) herstellen, sowie Banken und (oder) Nichtbanken-Finanzinstitute .

Teilnehmer einer Finanz- und Industriegruppe gründen zur Koordinierung ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten und zur Führung ihrer Geschäfte eine Zentralgesellschaft oder mit Zustimmung aller einen der Teilnehmer dieser Finanz- und Industriegruppe (Muttergesellschaft). Die Beteiligung einer juristischen Person an mehr als einem Finanz- und Industriekonzern ist nicht zulässig.

Die Beteiligung an Finanz- und Industriekonzernen ist gegeben Unternehmengewisse Vorteile:

· Bündelung von Kapital für die Entwicklung und Umsetzung vielversprechender Programme;

· Anhäufung von Ressourcen für die Instandhaltung von Forschungseinheiten, für die Durchführung wissenschaftlicher Forschungsarbeiten, die Entwicklung neuer Technologien usw.

· die Möglichkeit, Kapital von weniger profitablen Branchen auf profitablere zu übertragen;

· die Möglichkeit gegenseitiger Verrechnungen;

· Bereitstellung von Kreditressourcen für Investitionen;

· Organisation eines einheitlichen Marketingdienstes für Marktforschung zur Verbesserung des Verkaufs von Produkten und Dienstleistungen;

Attraktivität der FIG-Teilnahme für Bankenliegt in der Möglichkeit, sich direkt an der Produktionstätigkeit zu beteiligen und dadurch neue Gewinnquellen zu erschließen und die Bankaktivitäten auszubauen. Der Beitritt zu Finanzindustriekonzernen ist für Pensionsfonds, Investment- und Versicherungsgesellschaften von Interesse. Im Falle einer Beteiligung an einem Finanzindustriekonzern erhält die Versicherungsgesellschaft beispielsweise:

· das Recht, gruppenangehörige Unternehmen und deren Personal zu betreuen;

· die Möglichkeit, große Versicherungsverträge abzuschließen;

· die Möglichkeit, Gruppenverträge abzuschließen (z. B. für die Krankenversicherung);

· erhebliche Risikoreduzierung aufgrund der Verfügbarkeit von Informationen über Kunden – Teilnehmer der Finanzindustriegruppe;

· die Möglichkeit des Abschlusses eines „Bank-Kunde-Versicherungsunternehmen“-Vertrags als zusätzliches Mittel Aufbau einer für beide Seiten vorteilhaften Beziehung zur Bank.

Die gemeinsame Tätigkeit von Unternehmen, Banken, Pensionsfonds, Versicherungen und Investmentgesellschaften verschafft ihnen zusätzliche Vorteile, da die Hauptstrategie des Finanz- und Industriekonzerns darin besteht, die Gewinne aller seiner Teilnehmer zu maximieren. Pensions- und Versicherungsfonds akkumulieren langfristige Ressourcen. Sie haben die Möglichkeit, diese in langfristige Projekte zu investieren. Noch immer bevorzugen Banken und Investmentgesellschaften überwiegend kurz- und mittelfristige Projekte. Somit ergänzen sich die Gruppenmitglieder gegenseitig. Die Maximierung des Gewinns eines einzelnen Teilnehmers stellt letztlich das Gesamteinkommen des gesamten Finanz- und Industriekonzerns dar.

Merkmale von FIG

Im Gegensatz zu anderen Formen der Integration und Organisation der Produktion, die in modernen Marktwirtschaften üblich sind (z. B. Konzerne, Kartelle, Industriebeteiligungen) Finanz- und Industriekonzerne unter der Kontrolle der Muttergesellschaft fusioniertrechtlich und wirtschaftlich selbstständige Firmen und Unternehmen verschiedener Wirtschaftszweige – Banken und andere Kreditinstitute, Industrie-, Handels-, Transport- und andere Konzerne. FIG-Teilnehmer agieren unabhängig auf dem Inlandsmarkt und nehmen an internationalen Handelstransaktionen teil; Die Funktionen des Finanzcontrollings und des strategischen Investitionsmanagements werden auf die Muttergesellschaft übertragen.

Auf meine Art RechtsstellungFinanzindustrielle Konzerne sind eine Kapitalgesellschaft, also eine Aktiengesellschaft. Aufgrund der EigentumsverhältnisseDabei handelt es sich in der Regel um Privatunternehmen, zu den finanzindustriellen Konzernen können aber auch staatliche oder halbstaatliche (gemischte) Kapitalgesellschaften gehören; durch Kapitalbesitz- national (das Kapital gehört Unternehmern ihres eigenen Landes) und gemischt transnational (sie verfügen über ein breites Netzwerk von Tochtergesellschaften im Ausland und das Kapital gehört Unternehmern aus zwei oder mehr Ländern).

FIGs sind komplexe mehrstufige Formationen, die als Ergebnis der höchsten Stufe der Marktentwicklung und insbesondere der Aktienform der Bildung und Bewegung von Bank-, Industrie- und Handelskapital entstanden sind. Im Vergleich zu anderen Arten von Zusammenschlüssen (Kartelle, Konzerne, Beteiligungen) stehen sie als höchstes Maß an Kapitalintegration, Konzentration wirtschaftlicher Macht, Kontrolle und Einfluss an letzter Stelle. Moderne Finanzgruppen kontrollieren die größten Konzerne (eine Finanz- und Industriegruppe von Unternehmen verschiedener Branchen, die sie von anderen Formen von Vereinigungen unterscheidet) und Trusts (eine der Formen monopolistischer Vereinigungen, bei denen die Teilnehmer Produktion, Handel und manchmal sogar verlieren). rechtliche Unabhängigkeit), Sie nutzen Beteiligungen für ihre Gründung und nutzen natürlich Kartellvereinbarungen aus. Beispielsweise der amerikanische Finanzkonzern Morgan ( Offizieller Name– Cowdray (Lazir) Morgan Grenfell – Morgan USA, Vermögenswerte – 18–20 Milliarden US-Dollar) kontrolliert so große Konzerne wie General Electric und Vickers. Zum Kern von Deutschlands mächtigstem Finanzkonzern Deutsche Bank gehören die Konzerne Simmens, Bosch, Mannesmann und andere.

Grundlage für die Gründung von Finanzindustriekonzernen sowie anderen Unternehmensstrukturen ist ein Beteiligungssystem, das es ermöglicht, eine beträchtliche Anzahl von Unternehmen unter der Schirmherrschaft der Muttergesellschaft zu vereinen, indem sie einen Teil ihres Aktienkapitals erwerben und so erhalten die Rechte, diese zu verwalten. Sein Kern liegt darin, dass es für die Kontrolle einer Aktiengesellschaft ausreicht, einen bestimmten Anteil ihrer Aktien zu besitzen.

5. Voraussetzungen für die Bildung von Finanzindustriekonzernen in Weißrussland

Im Kontext des Übergangs zur Marktwirtschaft wurde deutlich, dass der Industriekomplex der Republik Belarus die Bedürfnisse der Gesellschaft nicht ausreichend befriedigen und auf dem Weltmarkt konkurrieren kann. Der Zustand des Industriekomplexes wurde durch das Fehlen geeigneter Elemente der Marktinfrastruktur, mangelnde Vorbereitung auf die Öffnung der Wirtschaftsgrenzen, einen starken Rückgang der effektiven Nachfrage, Inflation, die unzureichend schnelle Bildung wirksamer Finanz- und Kreditinstitute und die Verschärfung der Lage verschärft Problem der gegenseitigen Verschuldung des Unternehmens und der Auslandsschulden.

Zu den Voraussetzungen für die Bildung von Finanzindustriekonzernen in der Republik Belarus gehören:

· die dringende Notwendigkeit, ein neues Investitionssystem für die industrielle Entwicklung zu schaffen, um integrierte Strukturen zu schaffen, die in der Lage sind, sich unter Marktbedingungen selbst zu entwickeln;

· Anstieg der finanziellen Vermögenswerte von Geschäftsbanken und Handelsunternehmen, die potenzielle Investoren in der Industrie sind;

· das Vorhandensein einer schweren Struktur- und Finanzinvestitionskrise in der Industrie, insbesondere im Bereich Forschung und Entwicklung sowie Hochtechnologie;

· Komplexität und mangelnde Erfahrung beim unabhängigen Eintritt inländischer Unternehmen in ausländische Märkte;

· Verlust eines erheblichen Anteils des inländischen Warenmarktes von Belarus aufgrund des Aufkommens von Produkten großer ausländischer, einschließlich transnationaler Unternehmen (die Produktionseinheiten in mehreren Ländern besitzen).

Die vorrangige Richtung für die Bildung von Finanzindustriekonzernen in Weißrussland ist heute die Organisation der Produktion von Produkten der Mikroelektronik, Dieseltechnik, Produkten der chemischen Industrie und komplexen landwirtschaftlichen Geräten. Bereits 1997 wurde die Bildung von drei Finanz- und Industriekonzernen abgeschlossen – Format, Granit und BelRusAvto. Die nächste Stufe ist die Gründung von vier weiteren Finanz- und Industriekonzernen – „Belarusian Bus“, „Radio Navigation“, „Development of Electronic Industries“, „Mezhgosmetiz“. Die Erfahrung bei der Gründung von Finanzindustriekonzernen hat die Notwendigkeit einer Harmonisierung des Regulierungsrahmens in diesem Bereich vorweggenommen.

Die erste Agrar-Finanz-Industrie-Gruppe in Weißrussland war die JSC Agrarian Financial-Industrial Company Zhlobin Meat Processing Plant in der Region Gomel. Dazu gehörte auch die Fleischverarbeitungsanlage selbst Mischfutterwerk und der landwirtschaftliche Betrieb für Mastvieh „Stepskoye“.

Liste der verwendeten Quellen

Finanzielle Industriekapitalbank

1.Unternehmensökonomie: Lehrbuch. Nutzen / L.N. Nekhorosheva, N.B. Antonova, L.V. Grintsevich (und andere); von Hrsg. Doktor der Wirtschaftswissenschaften Naturwissenschaften, Prof. L.N. Nicht gut. - Minsk: BSEU, 2008.-719 S.

Http://www.levonevski.net/pravo/norm2013/num55/d55889.html

Http://base.spinform.ru/show_doc.fwx?rgn=2032