Finanz- und Industriekonzerne und Beteiligungen. Finanz- und Industriekonzerne

Moderne Finanz- und Industriekonzerne (FIGs) sind diversifizierte multifunktionale Strukturen, die durch die Kombination des Kapitals von Unternehmen, Finanz- und Investmentinstituten sowie anderen Organisationen mit dem Ziel entstehen, Gewinne zu maximieren, die Effizienz von Produktions- und Finanzoperationen zu steigern und zu verbessern Wettbewerbsfähigkeit auf den inländischen und ausländischen Märkten, Stärkung der technologischen und kooperativen Beziehungen, Steigerung des wirtschaftlichen Potenzials ihrer Teilnehmer. Die Entwicklung von Finanz- und Industriekonzernen entwickelt sich zu einem vielversprechenden Weg zur Gestaltung einer modernen Großproduktion.

Ein charakteristisches Merkmal des aktuellen Entwicklungsstands von Finanz- und Industriekonzernen ist ihre diversifizierte Ausrichtung, die es ihnen ermöglicht, schnell auf Veränderungen der Marktbedingungen zu reagieren. Gleichzeitig ist trotz des stetigen Trends zur Diversifizierung der Aktivitäten die Entstehung und Funktionsweise von Finanz- und Industriekonzernen mit ausgeprägter Spezialisierung zu beobachten. Es geht um in erster Linie auf der Bildung von Finanz- und Industriekonzernen auf der Grundlage technologisch verwandter Unternehmen. Dadurch werden Material und finanzielle Resourcen in einem oder mehreren Bereichen, die die größte Wirkung erzielen, und sekundäre, ineffektive Tätigkeitsbereiche werden abgeschnitten. Dieser Ansatz ist durchaus gerechtfertigt, wenn es um die Bildung finanzieller Industriekonzerne geht, die auf Unternehmen der fortschrittlichsten, wissensintensiven Industrien basieren, die die Schwerpunktbereiche des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts bestimmen (z. B. im Kraftstoff- und Energiekomplex die Elektronikindustrie). und eine Reihe anderer). Es ermöglicht, ohne die Branchenspezialisierung zu verletzen, den Tätigkeitsbereich von Finanzindustriegruppen durch das Eindringen in verwandte Tätigkeitsbereiche zu erweitern.

Die Arten von Finanz- und Industriekonzernen und die Kriterien für ihre Gründung werden vorgestellt Reis. 25.1. Die Art der Aktivitäten von Finanzindustriekonzernen und der Grad ihrer Universalisierung werden einerseits von der wirtschaftlichen Machbarkeit und andererseits vom Grad der Entwicklung der Marktbeziehungen im Land bestimmt. Wie die Erfahrung zeigt, besteht derzeit ein stetiger Trend zur Universalisierung führender Finanz- und Industriekonzerne.

Reis. 25.1.
Klassifizierung von Finanz- und Industriegruppen

Die Gründung von Finanz- und Industriekonzernen erfolgt auf verschiedene Weise: auf Initiative der Teilnehmer, durch Beschluss staatlicher Stellen, durch zwischenstaatliche Vereinbarungen. Am gebräuchlichsten ist die freiwillige Zusammenlegung des Kapitals einzelner Teilnehmer und der Einrichtung Aktiengesellschaft, was ein neu erstelltes darstellt organisatorische Struktur mit allen wirtschaftlichen und rechtlichen Befugnissen und entsprechender rechtlicher und wirtschaftlicher Verantwortung. Die zweite Methode ist die freiwillige Übertragung von Aktienpaketen durch die Teilnehmer der gegründeten Finanz- und Industriegruppe an die Geschäftsführung eines der Gruppenmitglieder, in der Regel einer Bank oder eines Finanzkreditinstituts. Die dritte Methode besteht im Erwerb von Anteilen an anderen Unternehmen und Organisationen durch eines der Gruppenmitglieder, die dadurch Mitglieder der Finanz- und Industriegruppe werden. Ein solcher Aktienerwerb ist nicht immer freiwillig und kann organisch mit den Fusions- und Übernahmeprozessen eines Unternehmens durch ein anderes verbunden sein.

Trends bei der Bildung von Finanz- und Industriekonzernen spiegeln die Entwicklungsmuster der Weltproduktion wider und sind es auch universeller Charakter. Zu diesen Mustern gehören: Kapitalkonzentration (Fusionen und Übernahmen, Bildung strategischer Allianzen); Integration von Industrie- und Finanzkapital; Diversifizierung der Formen und Tätigkeitsbereiche. In derselben Reihe stehen die Globalisierung der Aktivitäten (Verteilung von Waren und Dienstleistungen, Gründung von Tochtergesellschaften in den attraktivsten Auslandsmärkten), die Internationalisierung des Kapitals (Wachstum transnationaler Unternehmen, Anziehung ausländischer Investitionen usw.). Hervorzuheben sind auch die Verbriefung von Unternehmensvermögen, der Einsatz modernster Informationstechnologien und die Verbreitung internationaler Standards zur Regulierung nationaler Märkte (Kapital, Waren, Dienstleistungen, Arbeit).

Der internationale Finanz- und Industriekonzern ist eine Struktur, die aus einer Muttergesellschaft und Niederlassungen, Filialen und Tochtergesellschaften in anderen Ländern besteht. Je höher der Internationalisierungsgrad des FIG-Kapitals, desto mehr, unter sonst gleichen Bedingungen, größere Zahl In seine Struktur sind ausländische Niederlassungen einbezogen. Bezeichnend ist, dass nicht nur, wie bereits erwähnt, die Produktionsbereiche von Finanz- und Industriekonzernen ins Ausland verlagert werden, sondern auch deren Finanzverbindungen, was zur Beschleunigung der Finanztransaktionen des Konzerns beiträgt und es ermöglicht, die Besonderheiten des Konzerns zu nutzen die Marktbedingungen in verschiedenen Ländern mit maximale Wirkung(unterschiedliche Wechselkurse, ungleiche Inflationsraten, Steuervorteile usw.).

FIG - große integrierte Strukturen verschiedene Typen, in dem Finanzinstitute eine nicht geringere Rolle spielen als Industrieinstitute. Sie sind nach dem horizontalen Prinzip organisiert – der Vereinigung branchenübergreifender Branchen (Abb. 25.2), so und vertikale Integration -

Reis. 25.2.
Assoziative Form von Organisationsvereinigungen

(horizontale Art der Integration)

entlang technologischer Ketten (Abb. 25.3). Die Gründung von FP G impliziert die Vereinigung von drei Strukturen „unter einem Dach“: finanziell- Banken, Investmentgesellschaften, Pensionsfonds, Beratungsunternehmen, Maklerhäuser, Außenhandels-, Informations- und Werbeabteilungen; Produktion - produzierende Unternehmen; kommerziell- Außenhandelsunternehmen, Warenbörsen, Versicherungs-, Transport- und Dienstleistungsunternehmen.

Reis. 25.3.
Vertikal integrierter Finanz- und Industriekonzern mit einem führenden Glied

In entwickelten Ländern sind Banken Zentren finanzieller und industrieller Strukturen (Abb. 25.4). Die Bank arbeitet für eine Reihe von Unternehmen und hat gute Leistungen

Shaw ist sich der Prozesse der Bewegung ihrer Gelder bewusst. Sollten Probleme auftauchen, nimmt er diese sofort entgegen Notwendige Maßnahmen, weil die Ergebnisse eines bestimmten Produktionsprozesses seine eigenen wirtschaftlichen Interessen beeinträchtigen. Andererseits setzt das Rechts- und Regulierungssystem eine gesellschaftliche Verantwortung der Bank voraus: Verschlechtert sich die finanzielle Lage eines Unternehmens, das einem Finanzindustriekonzern angehört, beteiligt sich die Bank aktiv an der Sanierung, also der Durchführung struktureller Veränderungen und bestimmte Geldspritzen, die eine stabile Finanzlage der Bank erfordern. Die Finanzstabilität kann unterschiedlich sein und wird durch eine Kombination vieler Faktoren beeinflusst, aber nur sie schafft ein günstiges Klima für die Integration von Bank- und Industriekapital. Der Grad der finanziellen Stabilität der Bank bestimmt den Grad ihrer „Kompetenz“ als Teilnehmer der Finanzindustriegruppe. In vertikalen Finanzindustriekonzernen, die nach dem Prinzip einer geschlossenen Technologiekette arbeiten, sowie in horizontalen Kartellverbänden ist die Bank ausschließlich für die interne Abwicklung gedacht.

Die Gründung und der Betrieb von Finanzindustriegruppen ermöglicht es, Probleme effizienterer Investitionen von Unternehmen zu lösen, indem interne und externe Investitionen durch die Aufnahme von Krediten, die Platzierung von Wertpapieremissionen und die Konzentration der Mittel der Gruppenmitglieder angezogen werden, um wettbewerbsfähige Produkte herzustellen. Ein moderner Finanz- und Industriekonzern zeichnet sich durch Effizienz und Agilität bei der Verwaltung des Finanzflusses sowohl zwischen der Muttergesellschaft und den Filialen als auch zwischen den Filialen (Abteilungen) selbst aus. Die Wahl der Finanzierung eines Betriebs – von der Zentrale (Muttergesellschaft) oder auf Filialebene – wird durch die allgemeine Strategie des Unternehmens sowie taktische Präferenzen im Bereich der Organisation interner Finanzströme bestimmt. Die Vergrößerung der Größe von Finanz- und Industriekonzernen aufgrund einer Erhöhung der Zahl ausländischer Abteilungen kann durch eine Erhöhung der direkten Auslandsinvestitionen erfolgen. Dabei kann es sich um die Finanzierung des Baus neuer Produktionsanlagen im Ausland oder den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an bestehenden Unternehmen handeln.

Finanz- und Industriekonzerne haben gegenüber anderen Markteinheiten in wirtschaftlicher und finanzieller Hinsicht eine Reihe von Vorteilen:

Die technologische Kette von der Rohstoffgewinnung bis zur Freigabe der Endprodukte wird gestärkt und die Integration der Produktion nimmt zu;

Die Diversifizierung der Aktivitäten verleiht den Unternehmen der Gruppe eine größere Stabilität und erhöht die Wettbewerbsfähigkeit ihrer Produkte;

Es werden reale Voraussetzungen und Möglichkeiten für einen strukturellen Umbau der Produktion geschaffen;

Es besteht die Möglichkeit, erhebliches Kapital anzuhäufen, um festgelegte Produktions- und Finanzziele zu erreichen.

Es ergeben sich reale Möglichkeiten, finanzielle Ressourcen sowohl innerhalb als auch außerhalb des Finanzindustriekonzerns zu manövrieren und so den Umfang der Aktivitäten und Einflussbereiche zu erweitern;

Es findet eine Umverteilung des Kapitals zwischen verschiedenen Abteilungen des Finanzindustriekonzerns entsprechend der strategischen Wahl des Konzerns statt;

Die Finanzkraft des Konzerns, seine finanzielle Stabilität und seine Fähigkeit, vorgeschossenes Kapital möglichst effizient einzusetzen, werden gesteigert.

Die Organisationsstruktur von Finanzindustriekonzernen zeichnet sich durch eine Dezentralisierung der Führung bei gleichzeitiger Steigerung der Effizienz der Organisationsstrukturen der einzelnen in die Gruppe eingebundenen Einheiten, eine klare Verteilung der Befugnisse und Verantwortlichkeiten sowie zuverlässige Mechanismen für koordinierte Managemententscheidungen aus. Durch die Einbindung von Forschungs- und Entwicklungseinheiten in die Struktur von Finanzindustriekonzernen und damit deren Herangehensweise an den direkten Verbraucher wird die Zeit für die Einführung wissenschaftlicher und technischer Entwicklungen in die Produktion verkürzt. Dank der Präsenz eines einzigen Marketingdienstes werden Lücken in der Liefer- und Vertriebskette beseitigt, was zu einer Beschleunigung des Kapitalumschlags beiträgt.

Wirtschaftlich sinnvolle Investitionsentscheidungen zu treffen hat essentiell für die Stabilität der Finanzlage des Gesamtkonzerns. Daher verfügt die Struktur von Finanzindustriekonzernen in der Regel über spezielle Analyseeinheiten, zu denen hochqualifizierte Experten gehören, die für die Bewertung von Investitionsprojekten und die Gültigkeit der Entscheidungsfindung verantwortlich sind.

Unter den Tätigkeitsfeldern, die zur Neubelebung von Anlageprozessen beitragen, spielen folgende eine große Rolle:

♦ Bildung im Rahmen von Finanzindustriegruppen von Investmentgesellschaften, die nach dem Prinzip der Direktfinanzierung, d. h. unter Beteiligungspapieren, gegründet wurden. Um das Interesse der kreditwürdigen Organisationen an diesem Prozess zu erhöhen, ist es notwendig, die Möglichkeit eines nachträglichen Rückkaufs von Wertpapieren vorzusehen;

♦ Schaffung von Risikofonds auf Kosten aller FIG-Teilnehmer, deren Aufgabe es ist, die riskantesten Investitionsprojekte zu finanzieren;

♦ weit verbreitete Nutzung des Mechanismus zur Gründung von Joint Ventures und Tochtergesellschaften mit dem Ziel, die finanziellen Ressourcen der Mitglieder von Finanzindustriekonzernen organisch zu bündeln.

Um die Effizienz von FIG zu steigern, empfiehlt es sich, folgende Probleme zu lösen:

Nicht nur große, sondern auch mittlere und sogar kleine Unternehmen aktiv in Finanzindustriekonzerne einbinden, sie in große Satelliten umwandeln und enge Kooperationsbeziehungen aufbauen;

Ausbau des Mechanismus zur Gründung von Tochtergesellschaften und Joint Ventures innerhalb von Finanzindustriekonzernen, auch unter Einbeziehung von ausländischem Kapital;

Erweiterung der Unternehmensbasis für die Gründung von Finanz- und Industriekonzernen, die es ermöglicht, Technologieketten auf eine verlässliche wirtschaftliche Basis wiederherzustellen und die Zusammenarbeit zwischen Unternehmen zu entwickeln;

♦ Diversifizierung der Arten und Formen der Tätigkeit von Finanzorganisationen innerhalb von Gruppen, darunter nicht nur Universal-, sondern auch Spezialbanken, Investmentfonds und Finanzunternehmen, die es ermöglichen, vorübergehend freie Finanzmittel in großem Umfang anzuziehen und gleichzeitig das Verlustrisiko zu verringern;

♦ die staatliche Beteiligung an Investitionen in Projekte innerhalb der Finanzindustriegruppe ausweiten, jedoch nicht durch die direkte Zuweisung von Haushaltszuweisungen, sondern durch ein Interbankendarlehen;

♦ Intensivierung der Bildung regionaler Finanzindustriegruppen durch Einwerbung von Mitteln aus lokalen Haushalten und regionalen Bankfilialen.

Die Erfahrung zeigt das in In letzter Zeit Die Motivation von Unternehmen, sich Finanz- und Industriekonzernen anzuschließen, ist stark gestiegen. Dies liegt an der Möglichkeit, die Kontrolle der Aktionäre über Unternehmen sowie Finanz- und Kreditinstitute im Interesse des Aufbaus profitabler technologischer und wirtschaftlicher Beziehungen sicherzustellen. Viele fühlen sich von der Aussicht auf die gemeinsame Umsetzung vorrangiger Bundes- und Regionalprogramme und den Erhalt der notwendigen staatlichen Unterstützung und Ressourcen zum Auffüllen angezogen Betriebskapital und technische Umrüstung der Produktion, Entwicklung langfristiger und vielversprechender Investitionsprojekte.

Zu den Anreizen für die Gründung von Finanz- und Industriekonzernen gehören derzeit:

♦ der Wunsch, durch die Zusammenarbeit mit Finanz- und Kreditinstituten echte Investitionen in die Produktion zu tätigen;

♦ staatliche Garantien für externe Investitionen;

♦ die Möglichkeit, gesetzlich vorgesehene staatliche Unterstützung zu erhalten;

Die bestehenden Finanz- und Industriekonzerne sind breit diversifiziert: Sie decken rund 100 Industrietätigkeitsbereiche ab. Die vorrangigen Bereiche sind: Produktion von Personenkraftwagen; Flugzeugbau; Herstellung von Gusseisen- und Metallprodukten; Herstellung von Eisenerzkonzentrat; Nichteisenmetallurgie (Herstellung von Nickel, Kupfer, Aluminium); Herstellung von Walzmetall, Rohrherstellung; Herstellung chemischer Produkte usw.

Die Bildung russischer Finanzindustriekonzerne erfolgt auf der Grundlage einer Beteiligung oder einer Kapitalkombination (Beteiligungssystem). Eine Holding setzt das Vorhandensein einer Mutter- und Tochtergesellschaft voraus, wobei die erste Gesellschaft Mehrheitsanteile an den anderen besitzt. Dies wird auf zwei Arten erreicht:

1) die Gründung neuer Unternehmen mit entscheidendem Stimmrecht in der Führungsstruktur von Finanzindustriekonzernen;

2) Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen an operativen Unternehmen direkt oder über Tochtergesellschaften.

Die Idee bei der Gründung einer Holding besteht darin, verschiedene Arten von Unternehmen so zu vereinen, dass Synergien zwischen ihnen entstehen oder ihr gegenseitiger Einfluss zunimmt. Eine der Varianten einer solchen Vereinigung ist die Bildung einer Holding-Industrie- und Finanzgruppe unter der Kontrolle der Bank. In diesem Fall scheinen Unternehmen einen effektiven Eigentümer zu gewinnen, der in der Lage ist, ihre nachhaltige Entwicklung sicherzustellen und über die dafür erforderlichen Ressourcen verfügt. Um die Investitionsaktivitäten der Gruppe zu koordinieren, wird eine einzige Holdinggesellschaft gegründet, die die Kontrolle durch die Vorstände von Banken und Unternehmen ausübt. Es gibt verschiedene Arten von Beteiligungen: staatliche Holdingstrukturen; Beteiligungen an integrierten Unternehmen; Beteiligungen an Konglomeraten; Bankholdingstrukturen.

Russische Finanzindustriegruppen entstehen hauptsächlich durch den Zusammenschluss großer Unternehmen, die in bestimmten Marktsegmenten bereits eine beherrschende oder bedeutende Stellung innehaben, diese aber zumindest gegenüber westlichen Produzenten allmählich verlieren. Durch den Zusammenschluss zu Finanz- und Industriekonzernen erhalten Unternehmen die Möglichkeit, bestimmte Wirtschaftszweige zu kontrollieren. Allerdings wirkt sich die Einbindung überwiegend großer Unternehmen in Finanzindustriekonzerne negativ auf die Flexibilität und Dynamik ihrer Führungsstruktur aus.

In einer Reihe von Fällen werden Finanz- und Industriekonzerne in Russland auf Initiative staatlicher Stellen gegründet und spiegeln die selektive Politik des Staates im Bereich der strukturellen Umstrukturierung der Wirtschaft wider. Der Staat ist bestrebt, Finanzindustriekonzerne zu Hochburgen der Industriepolitik zu machen, um durch Einflussnahme auf ihre Aktivitäten die makroökonomische Politik umzusetzen. Darüber hinaus handelt es sich bei einer Finanz- und Industriegruppe um eine Struktur, die aufgrund ihrer besonderen Marktstellung eine Umverteilung von Investmentfonds von entwickelten Industrien zu rückständigen Industrien ermöglicht (vorbehaltlich der Grundsätze der Interaktion zwischen der Finanz- und Industriegruppe und der Zustand). Damit FIG tatsächlich die Funktion eines strukturbildenden Elements der Moderne erfüllen Russische Wirtschaft, ist es notwendig, von den folgenden Grundsätzen der öffentlichen Ordnung auszugehen:

Schaffung eines günstigen Umfelds und besondere punktuelle Unterstützung für die Bildung von Finanz-Industriekonzernen entsprechend den strategischen Ausrichtungen der Industrie und Sozialpolitik, die Aufgaben der Hebung und Nivellierung des Lebensstandards in verschiedenen Regionen;

♦ Gewährleistung der öffentlich-rechtlichen Natur der Aktivitäten der FIG und ihrer Transparenz;

♦ Entwicklung eines besonderen Mechanismus zur Einflussnahme und Zusammenarbeit zwischen dem Staat und Finanzindustriegruppen, der nicht so sehr auf der Bereitstellung von Vorteilen und direkten Subventionen durch den Staat basiert, sondern auf einem System der Einhaltung gegenseitiger Rechte und Pflichten.

Oftmals werden auf Initiative der lokalen Verwaltung und unter ihrer Kontrolle Finanz- und Industriegruppen gegründet, um die sozioökonomischen Probleme der Region zu lösen (Abb. 25.5). Die lokale Verwaltung stellt ein System finanzieller Unterstützungsmaßnahmen für Finanzindustriekonzerne bereit:

♦ vollständige oder teilweise Befreiung von der Grundsteuer;

♦ Vorzugsmiete oder Überlassung zur vorübergehenden unentgeltlichen Nutzung von Eigentum, das Eigentum der Region ist;

♦ Übertragung von Aktienpaketen (regionaler Besitz) von Unternehmen, die technologisch mit den Hauptaktivitäten der Gruppe verbunden sind, aber nicht Teil dieser sind, an die Treuhandverwaltung;

♦ Bereitstellung einer Steuergutschrift für Investitionen.

Die Hauptquellen zur Finanzierung der Aktivitäten der Finanz- und Industriegruppe sind Investitionskredite der teilnehmenden Banken, Finanzierungen aus dem Haushalt für gezielte Programme, Kredite und Direktinvestitionen von Banken, die nicht zu dieser Finanzindustriegruppe gehören, Eigenmittel von Unternehmen.

Die weltweite Erfahrung zeigt, dass Finanz- und Industriekonzerne, darunter Industrieunternehmen, Forschungsorganisationen, Handelsunternehmen und Banken, viele assoziative Strukturen aufweisen

Reis. 25.5.
Bedingte Organisationsstruktur „regionaler“ Finanz- und Industriekonzerne

Interne Vertragsbeziehungen sind zu einer Art Rahmen für die Marktwirtschaft einer Reihe von Ländern geworden. Auf dieser Ebene der Organisation des Produktionspotenzials werden rationelle Partnerschaften und Vertragsbeziehungen mit Regierungsstellen sichergestellt, die Vorbereitung, Koordinierung und Kontrolle der Umsetzung von Unternehmensplänen und Programmen gemeinsamer Aktivitäten einer Reihe von Wirtschaftseinheiten erfolgt. Gleichzeitig wird die Gewinnung externer Investoren, die Entwicklung und Umsetzung von Unternehmensstrategie Aktivitäten an der Börse, Wahrnehmung anderer Managementfunktionen im Zusammenhang mit der Umsetzung und dem Schutz der Interessen der Aktionäre.

Finanz- und Industriekonzern (Abb.)

FINANZINDUSTRIELLE GRUPPE (Abb.) – eine Gruppe von juristischen Personen, die als Haupt- und Tochtergesellschaften tätig sind oder ihre materiellen und immateriellen Vermögenswerte ganz oder teilweise zusammengefasst haben (Beteiligungssystem) auf der Grundlage einer Vereinbarung über die Gründung einer finanziellen Industriegruppe für der Zweck der technologischen oder wirtschaftlichen Integration zur Umsetzung von Investitions- und anderen Projekten und Programmen, die darauf abzielen, die Wettbewerbsfähigkeit zu steigern und Märkte für Waren und Dienstleistungen zu erweitern, die Produktionseffizienz zu steigern und neue Arbeitsplätze zu schaffen.

Als Jahr der Entstehung der ersten Finanzindustriekonzerne in der Russischen Föderation sollte 1994 betrachtet werden – die Zeit der groß angelegten Privatisierung. Die Notwendigkeit, bestehende Wirtschaftsbeziehungen aufrechtzuerhalten und Kapital- und Arbeitsressourcen für die Durchführung bestimmter Aktivitäten langfristig zu bündeln, überwog die Tendenz zur formellen Trennung von Organisationen, die zuvor unter dem Dach einer einzigen Organisation verbunden waren Produktionsgemeinschaft oder sogar ein staatliches Unternehmen.

Am 5. Dezember 1993 unterzeichnete der Präsident der Russischen Föderation das Dekret Nr. 2096 „Über die Gründung von Finanz- und Industriekonzernen in.“ Russische Föderation" (derzeit nicht mehr in Kraft), die die Verordnung über FIGs und das Verfahren zu ihrer Erstellung genehmigte. Gemäß den Abschnitten 1 und 2 der Verordnung erkannten FIGs eine Gruppe von Unternehmen, Institutionen, Organisationen, Finanzinstituten und Investmentinstituten an Gemäß den Bestimmungen eingetragener Verein, dessen Kapital auf die in den Bestimmungen vorgesehene Art und Weise und unter den in den Bestimmungen vorgesehenen Bedingungen gebildet wurde, können beliebige juristische Personen, auch ausländische, sein.

FIGs könnten erstellt werden:

Auf freiwilliger Basis;

Durch Zusammenlegung der von ihm erworbenen Aktienpakete anderer Teilnehmer durch ein Gruppenmitglied;

Durch Beschluss des Ministerrats – der Regierung der Russischen Föderation;

Basierend auf zwischenstaatlichen Vereinbarungen.

Mit zwischenstaatlichen Vereinbarungen begannen die Gründung und Aktivitäten von Finanzindustriekonzernen. Am 28. März 1994 wurde in Moskau zwischen der Regierung der Russischen Föderation und der Regierung der Republik Kasachstan ein Abkommen über die Grundprinzipien der Gründung der Russischen Föderation unterzeichnet. - kasachische Finanz- und Industriekonzerne; 9. September 1994 in Almaty – Vereinbarung zwischen der Regierung der Russischen Föderation und der Regierung der Republik Kasachstan über die Gründung einer zwischenstaatlichen Finanz- und Industriegruppe usw.

Die Bildung von Finanzindustriekonzernen auf freiwilliger Basis oder durch Zusammenlegung von Beteiligungen erfolgte durch:

Gründung offener Aktiengesellschaften durch Mitglieder der Gruppe in der durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation vorgeschriebenen Weise;

Übertragung von Aktienpaketen der zur Gruppe gehörenden Unternehmen und Finanzinstitute durch Gruppenmitglieder in die Treuhandverwaltung eines der Gruppenmitglieder;

Erwerb von Beteiligungen an anderen Unternehmen sowie Institutionen und Organisationen, die Mitglieder der Gruppe werden, durch eines der Gruppenmitglieder.

Der Ministerrat – die Regierung der Russischen Föderation – legte unter Berücksichtigung der Antimonopolgesetzgebung der Russischen Föderation die Größe der Aktienpakete fest, deren Übertragung auf die Treuhandverwaltung oder deren Erwerb zur Bildung von Finanzindustriekonzernen führte.

Die Verwendung des Ausdrucks „FIG“ im Namen eines Unternehmens, einer Institution oder einer Organisation war nur in Fällen erlaubt, in denen der Status dieser Gruppe durch einen entsprechenden Eintrag im FIG-Register der Russischen Föderation bestätigt wurde.

Ein besonderes Merkmal dieser Phase der Gründung von Finanzindustriekonzernen war die Möglichkeit, in das Meldeverfahren für ihre Gründung ein Expertenelement einzuführen. Trotz der Tatsache, dass FIG seiner Natur nach eine gewöhnliche Vereinigung juristischer Personen war, könnte die Möglichkeit ihrer Gründung von der positiven Schlussfolgerung einer vom Wirtschaftsministerium der Russischen Föderation und dem Finanzministerium der Russischen Föderation eingesetzten abteilungsübergreifenden Expertengruppe abhängig gemacht werden der Russischen Föderation und der Staatlichen Bescheinigungskommission.

Finanz- und Industriekonzerne können gemäß dem Bundesgesetz der Russischen Föderation vom 30. November 1995 Nr. 190-FZ „Über Finanz- und Industriekonzerne“ nur auf zwei Arten gegründet werden – entweder durch den Erwerb von Anteilen (Beteiligungen) an jedem einzelnen andere in einem solchen Verhältnis, das zur Entstehung eines Beziehungssystems zwischen Haupt- und Tochterunternehmen oder zur Gründung einer besonderen Aktiengesellschaft (Zentralgesellschaft) für die Verwaltung des Finanzindustriekonzerns führt. Im ersten Fall sind die Teilnehmer der Finanzindustriegruppe die Haupt- und Tochtergesellschaften, im zweiten Fall die Aktiengesellschaft und ihre Gründer. Die Zentralgesellschaft wird vor der Gründung der Finanzindustriegruppe nach dem allgemeinen Verfahren gegründet und registriert.

Zu den Finanzindustriegruppen können kommerzielle und gemeinnützige Organisationen, auch ausländische, gehören, mit Ausnahme öffentlicher und religiöser Organisationen (Verbände). Allerdings Teilnahme juristische Person mehr als eine Finanzindustriegruppe ist nicht zulässig. Unter den Teilnehmern der Finanzindustriegruppe müssen sich Organisationen befinden, die in der Produktion von Waren und Dienstleistungen tätig sind, sowie Banken oder andere Kreditinstitute. Tochtergesellschaften und Unternehmen können nur zusammen mit ihrer Hauptgesellschaft (einheitliches Gründungsunternehmen) Teil einer Finanzindustriegruppe sein. FIG-Teilnehmer können Investmentinstitute, nichtstaatliche Renten- und andere Fonds sowie Versicherungsorganisationen sein, deren Beteiligung durch ihre Rolle bei der Sicherstellung des Anlageprozesses in der FIG bestimmt wird.

Die Gesamtheit der juristischen Personen, die eine Finanzindustriegruppe bilden, erhält diesen Status durch die Entscheidung des Industrieministeriums über ihre staatliche Registrierung. Für die staatliche Registrierung unterwirft sich das zentrale Unternehmen der Finanz- und Industriegruppe (und bei der Gründung einer Finanz- und Industriegruppe durch gegenseitige Beteiligung die Teilnehmer der Finanz- und Industriegruppe) dem Bevollmächtigten Regierungsbehörde die folgenden Dokumente:

Antrag auf Gründung eines Finanzindustriekonzerns;

Vereinbarung über die Gründung einer Finanzindustriegruppe (mit Ausnahme von Finanzindustriegruppen, die aus Haupt- und Tochtergesellschaften bestehen);

Notariell beglaubigte Kopien der Registrierungsbescheinigung, Gründungsdokumente, Kopien der Aktionärsregister (für JSC) jedes Teilnehmers, einschließlich der Zentralgesellschaft des Finanzindustriekonzerns;

Organisationsprojekt;

Notariell beglaubigt und legalisiert Gründungsurkunden ausländische Teilnehmer;

MAP-Schlussfolgerung.

Die Regierung der Russischen Föderation kann festlegen Zusätzliche Anforderungen entsprechend der Zusammensetzung der eingereichten Unterlagen. Die Entscheidung über die staatliche Registrierung von Finanzindustriekonzernen wird auf der Grundlage einer Prüfung der eingereichten Unterlagen getroffen.

Die Vereinbarung über die Gründung eines Finanzindustriekonzerns muss Folgendes festlegen:

FIG-Name;

Das Verfahren und die Bedingungen für die Gründung der Zentralgesellschaft eines Finanzindustriekonzerns;

Das Verfahren zur Bildung, der Umfang der Befugnisse und sonstige Bedingungen für die Tätigkeit des Gouverneursrats;

Das Verfahren zur Änderung der Zusammensetzung der Teilnehmer einer Finanzindustriegruppe;

Umfang, Verfahren und Bedingungen der Vermögenszusammenlegung;

Der Zweck der Teilnehmervereinigung;

Vertragslaufzeit.

Weitere Bedingungen werden von den Teilnehmern auf der Grundlage der Ziele und Vorgaben der FIG und der Einhaltung der Gesetzgebung der Russischen Föderation festgelegt.

Das Organisationsprojekt eines Finanzindustriekonzerns ist ein Paket von Dokumenten, die von der Zentralgesellschaft der autorisierten staatlichen Stelle vorgelegt werden und die erforderlichen Informationen über die Ziele und Zielsetzungen, Investitionen und andere Projekte und Programme sowie die erwarteten wirtschaftlichen, sozialen und sonstigen Ergebnisse enthalten des Finanzindustriekonzerns sowie weitere Informationen, die für die Entscheidung über die Registrierung erforderlich sind.

Das staatliche Register der Finanzindustriekonzerne ist eine einheitliche Datenbank, die die notwendigen Informationen zur staatlichen Registrierung von Finanzindustriekonzernen enthält. Die Zusammensetzung der Informationen und die Struktur des Registers werden von der Regierung der Russischen Föderation festgelegt.

Die Verwaltung und Führung der Geschäfte eines Finanzindustriekonzerns erfolgt entweder durch den Gouverneursrat (bei Gründung eines Finanzindustriekonzerns über ein Beteiligungssystem) oder durch eine Zentralgesellschaft. Der Gouverneursrat besteht aus Vertretern aller Teilnehmer der Finanzindustriegruppe. Die Bestellung eines Vertreters in den Rat erfolgt durch Beschluss des zuständigen Leitungsorgans des Finanz-Industriegruppen-Teilnehmers. Die Zuständigkeit des Gouverneursrats wird durch die Vereinbarung über die Gründung der Finanzindustriegruppe festgelegt.

Die Zentralgesellschaft der Finanzindustriegruppe entscheidet über Angelegenheiten, die in ihren Zuständigkeitsbereich fallen, auf die in der Gesetzgebung über Aktiengesellschaften festgelegte Weise.

Teilnehmer von Finanzindustriegruppen, die Waren und Dienstleistungen produzieren, können als konsolidierte Gruppe von Steuerzahlern anerkannt werden; Sie können auch zusammenfassende (konsolidierte) Rechnungslegungs-, Berichts- und Bilanzberichte von Finanzindustriekonzernen führen. Für die Verpflichtungen der Zentralgesellschaft, die sich aus der Beteiligung an der Tätigkeit des Finanzindustriekonzerns ergeben, haften deren Teilnehmer gesamtschuldnerisch.

FIG haben das Recht, auf staatliche Unterstützung für ihre Aktivitäten durch Beschluss der Regierung der Russischen Föderation zu zählen, und zwar insbesondere auf:

a) Aufrechnung der Schulden eines Teilnehmers einer Finanz- und Industriegruppe, dessen Anteile bei Investitionswettbewerben (Ausschreibungen) verkauft werden, in Höhe der in den Bedingungen der Investitionsausschreibungen (Ausschreibungen) vorgesehenen Investitionen für den Käufer – die Zentralgesellschaft derselben Finanzgesellschaft -Industriegruppe;

b) Gewährung des Rechts an die Teilnehmer der Finanz- und Industriegruppe, die Bedingungen für die Abschreibung von Geräten und die Ansammlung von Abschreibungskosten unter Verwendung der erhaltenen Mittel für die Aktivitäten der Finanz- und Industriegruppe unabhängig zu bestimmen;

c) Übertragung von Aktienpaketen von vorübergehend dem Staat zugeordneten Teilnehmern dieser Finanz- und Industriegruppe an die Treuhandverwaltung der Zentralgesellschaft einer Finanz- und Industriegruppe;

d) Bereitstellung von Garantien, um verschiedene Arten von Investitionen anzuziehen;

e) Bereitstellung von Investitionsdarlehen und anderen finanziellen Unterstützungen für die Umsetzung von Finanzprojekten der Industriegruppe. Organe Staatsmacht Die Subjekte der Russischen Föderation haben im Rahmen ihrer Zuständigkeit das Recht, bereitzustellen Nebenleistungen und FIG-Garantien. Die Zentralbank kann Banken, die Mitglieder einer Finanzindustriegruppe sind und in dieser Investitionstätigkeiten ausüben, Vorteile gewähren, die eine Senkung der Mindestreservepflicht und Änderungen anderer Standards vorsehen, um ihre Investitionstätigkeit zu steigern.

Eine Finanzindustriegruppe gilt ab dem Zeitpunkt als liquidiert, an dem die Registrierungsbescheinigung abläuft und aus dem Register gelöscht wird.

FIG wird in folgenden Fällen liquidiert:

Die Annahme eines Beschlusses aller Teilnehmer der Finanzindustriegruppe zur Einstellung ihrer Aktivitäten;

Das Inkrafttreten einer gerichtlichen Entscheidung zur Aufhebung der Vereinbarung über die Gründung eines Finanzindustriekonzerns;

Ein Verstoß gegen die Gesetzgebung der Russischen Föderation bei der Gründung eines Finanzindustriekonzerns, der durch eine rechtskräftige Gerichtsentscheidung gegründet wurde;

Ablauf der Vereinbarung über die Gründung einer Finanz-Industriegruppe, wenn sie von den Teilnehmern der Finanz-Industrie-Gruppe nicht verlängert wird;

Die Annahme einer Entscheidung der Regierung der Russischen Föderation, die Registrierungsbescheinigung eines Finanzindustriekonzerns wegen Nichteinhaltung seiner Aktivitäten mit den Bedingungen der Vereinbarung über seine Gründung und des Organisationsprojekts zu kündigen.

Die Verpflichtungen der Teilnehmer eines Finanzindustriekonzerns zur Erfüllung der Vereinbarung über die Gründung eines Finanzindustriekonzerns im Falle seiner Liquidation sind gültig, da dies nicht im Widerspruch zum Bundesgesetz und zum Bürgerlichen Gesetzbuch der Russischen Föderation steht.

Belov V. A.